Expectativa matemática
A expectativa matemática é o valor médio que uma estratégia ganha ou perde por trade, em R ou em moeda. A fórmula é (taxa de acerto × ganho médio) − (taxa de perda × perda média). Uma expectativa positiva é a própria definição de edge, independentemente da taxa de acerto. Um sistema que ganha 40% das vezes a +2R e perde 60% a −1R tem expectativa de +0.2R por trade.
◆Guia completo: Gestão de risco no trading: o guia completo de sobrevivência
O que significa
A expectativa transforma um histórico em um único número. Se um sistema ganha 40% dos trades a +2R e perde 60% a −1R, a expectativa é 0.4 × 2 − 0.6 × 1 = +0.2R por trade — lucrativo mesmo perdendo mais vezes do que ganha. Um sistema que ganha 70% a +0.5R e perde 30% a −2R tem expectativa de −0.25R — perdedor apesar da taxa de acerto lisonjeira.
É por isso que a taxa de acerto sozinha não significa nada e que todo histórico sério informa a relação risco-retorno ao lado dela. O histórico ao vivo da Quantum Algo — 160 sinais fechados, 120 ganhos, 40 perdas com média de 2.3:1 — expressa a mesma ideia em público.
A expectativa precisa de uma amostra para ter significado e está sujeita aos mesmos problemas de amostra pequena que a taxa de acerto; use-a com o tamanho da amostra e, idealmente, com um limite de confiança.
Como identificar no gráfico
- Registre o resultado de cada trade em R (lucro dividido pelo risco inicial).
- Calcule a taxa de acerto, o R médio dos ganhos e o R médio das perdas.
- Expectativa = taxa de acerto × ganho médio − taxa de perda × perda média.
Exemplo prático
Em 50 trades: 30 ganhos com média de +1.8R, 20 perdas com média de −1R. Expectativa = 0.6 × 1.8 − 0.4 × 1 = +0.68R por trade; com 1% de risco por trade, isso dá em média +0.68% da conta por trade.
Veja no gráfico, aprofunde a leitura
Perguntas frequentes
Uma estratégia com taxa de acerto de 35% pode ser lucrativa?
Sim, se os ganhos forem grandes o suficiente: com 35% e risco-retorno de 3:1, a expectativa é 0.35 × 3 − 0.65 × 1 = +0.4R.
O que é uma boa expectativa?
Qualquer valor consistentemente acima de zero após os custos; de +0.3R a +0.7R por trade é forte para sistemas discricionários.
Quantos trades até eu poder confiar nela?
Pelo menos 50–100; verifique o componente da taxa de acerto com um limite de Wilson antes de acreditar no número.
Expectativa é o mesmo que profit factor?
São relacionados: o profit factor é o total dos ganhos dividido pelo total das perdas; a expectativa é a média por trade. Ambos precisam ser positivos para haver edge.
Termos relacionados
Veja a expectativa no seu gráfico do TradingView
O Zeno lê a estrutura Smart Money entre timeframes e imprime a entrada, o stop e os alvos — com um histórico público de cada trade publicado. Os indicadores gratuitos desenham os conceitos que esta página define.