Erwartungswert
Der Erwartungswert ist der durchschnittliche Betrag, den eine Strategie pro Trade gewinnt oder verliert, in R oder Währung. Die Formel lautet (Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn) − (Verlustquote × durchschnittlicher Verlust). Ein positiver Erwartungswert ist unabhängig von der Trefferquote die Definition eines Edge. Ein System, das 40% mit +2R gewinnt und 60% mit −1R verliert, hat einen Erwartungswert von +0.2R pro Trade.
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Was es bedeutet
Der Erwartungswert verwandelt eine Erfolgsbilanz in eine einzige Zahl. Wenn ein System 40% der Trades mit +2R gewinnt und 60% mit −1R verliert, beträgt der Erwartungswert 0.4 × 2 − 0.6 × 1 = +0.2R pro Trade — profitabel, obwohl es öfter verliert als gewinnt. Ein System, das 70% mit +0.5R gewinnt und 30% mit −2R verliert, hat einen Erwartungswert von −0.25R — ein Verlierer trotz schmeichelhafter Trefferquote.
Das ist der Grund, warum die Trefferquote allein nichts bedeutet und warum jede seriöse Bilanz das Chance-Risiko-Verhältnis daneben angibt. Die Live-Bilanz von Quantum Algo — 160 geschlossene Signale, 120 Gewinne, 40 Verluste bei durchschnittlich 2.3:1 — drückt dieselbe Idee öffentlich aus.
Der Erwartungswert braucht eine Stichprobe, um aussagekräftig zu sein, und unterliegt denselben Problemen kleiner Stichproben wie die Trefferquote; nutze ihn zusammen mit der Stichprobengröße und idealerweise einer Konfidenzgrenze.
So erkennst du es im Chart
- Erfasse das Ergebnis jedes Trades in R (Gewinn geteilt durch das anfängliche Risiko).
- Berechne Trefferquote, durchschnittliches Gewinn-R und durchschnittliches Verlust-R.
- Erwartungswert = Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn − Verlustquote × durchschnittlicher Verlust.
Praxisbeispiel
Über 50 Trades: 30 Gewinne mit durchschnittlich +1.8R, 20 Verluste mit durchschnittlich −1R. Erwartungswert = 0.6 × 1.8 − 0.4 × 1 = +0.68R pro Trade; bei 1% Risiko pro Trade sind das im Schnitt +0.68% des Kontos pro Trade.
Im Chart sehen, ausführlich nachlesen
Häufig gestellte Fragen
Kann eine Strategie mit 35% Trefferquote profitabel sein?
Ja, wenn die Gewinner groß genug sind: Bei 35% und einem Chance-Risiko-Verhältnis von 3:1 beträgt der Erwartungswert 0.35 × 3 − 0.65 × 1 = +0.4R.
Was ist ein guter Erwartungswert?
Alles, was nach Kosten zuverlässig über null liegt; +0.3R bis +0.7R pro Trade ist für diskretionäre Systeme stark.
Nach wie vielen Trades kann ich ihm vertrauen?
Mindestens 50–100; prüfe die Trefferquoten-Komponente mit einer Wilson-Grenze, bevor du der Zahl glaubst.
Ist der Erwartungswert dasselbe wie der Profit Factor?
Verwandt: Der Profit Factor ist die Summe der Gewinne geteilt durch die Summe der Verluste; der Erwartungswert ist der Durchschnitt pro Trade. Für einen Edge müssen beide positiv sein.
Verwandte Begriffe
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Zeno liest die Smart-Money-Struktur über mehrere Timeframes und gibt Einstieg, Stop und Ziele aus — mit einer öffentlichen Bilanz jedes geposteten Trades. Die kostenlosen Indikatoren zeichnen die Konzepte, die diese Seite definiert.