Relative Vigor Index (RVI): fórmula, sinais e configurações

A maioria dos osciladores olha apenas para os preços de fechamento. O Relative Vigor Index também considera a abertura, e essa única diferença permite que ele enxergue algo que o RSI e o estocástico não conseguem: se as barras estão terminando fortes ou perdendo força dentro do próprio range. Este guia da Quantum Algo calcula a fórmula de Ehlers à mão em 13 barras com cara de mercado real, mostra de onde vem o atraso, separa o indicador do Relative Volatility Index, de nome parecido, e traz configurações para o TradingView, uma versão em Pine Script e os pontos de falha que você deve vigiar.

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O que o Relative Vigor Index mede?

Cada barra revela duas coisas sobre a convicção do mercado: onde fechou em relação a onde abriu e quanto percorreu para chegar lá. Uma barra que abre na mínima e fecha na máxima é puro vigor. Uma barra que oscila dois dólares e fecha onde abriu não tem vigor nenhum. O Relative Vigor Index, geralmente abreviado como RVI ou RVGI, transforma essa observação em um oscilador ao dividir o fechamento menos a abertura suavizado pela máxima menos a mínima suavizada.

John F. Ehlers publicou o indicador na edição de janeiro de 2002 da Technical Analysis of Stocks & Commodities (volume 20, edição 1, páginas 16 a 20). A premissa do artigo é simples: em mercados de alta, os preços tendem a fechar acima da abertura; em mercados de baixa, abaixo dela; e normalizar pelo range torna o resultado comparável entre ativos e regimes de volatilidade diferentes. Ehlers era um engenheiro que levou ideias de processamento de sinais para o trading, e a marca dele aparece no filtro simétrico de 4 barras do indicador, o mesmo tipo de suavização curta que ele usa em todo o seu trabalho.

O resultado oscila em torno de zero. Valores positivos significam que os fechamentos vêm superando as aberturas no período analisado; valores negativos significam o contrário. Em teoria não há limite superior ou inferior fixo, mas como o numerador nunca pode ser maior que o denominador em nenhuma barra individual, as leituras ficam entre −1 e +1 e costumam ficar bem dentro de ±0.5. Uma linha de sinal, que é uma nova suavização de 4 barras do RVI, gera os sinais de cruzamento.

Se você já usa o oscilador estocástico, o modelo mental mais próximo é este: o estocástico pergunta onde está o fechamento dentro do range recente entre máxima e mínima, enquanto o RVI pergunta onde está o fechamento em relação à abertura, escalado por esse range. Essa única mudança faz dele uma medida da pressão compradora ou vendedora dentro da barra, e não da posição dentro de um range.

Relative Vigor Index vs Relative Volatility Index: não confunda os dois

Pesquise "RVI" e você vai encontrar dois indicadores sem nenhuma relação entre si. Isso confunde traders o tempo todo, inclusive em fóruns e em alguns glossários de corretoras, e faz diferença, porque eles respondem a perguntas diferentes e são plotados em escalas diferentes.

Dorsey criou o RVI dele como um indicador de confirmação. O artigo de 1993 defendia que uma ferramenta de confirmação deve medir algo diferente da ferramenta que ela confirma, por isso ele trocou as variações de preço do RSI pelo desvio padrão. Já o RVI de Ehlers é um oscilador de momentum principal, com sinais de cruzamento próprios. Usar um quando a estratégia pede o outro quebra a estratégia sem que você perceba.

O restante deste guia trata do Relative Vigor Index de Ehlers.

A fórmula do Relative Vigor Index, passo a passo

◆ Gráfico · o Relative Vigor Index

O cálculo tem quatro etapas. Todas usam a mesma média móvel ponderada simétrica de 4 barras (SWMA), com pesos 1, 2, 2, 1.

Aqui, [1] significa uma barra atrás, e N é o length, 10 por padrão. Alguns detalhes que a maioria das explicações deixa de fora:

• Sum or average makes no difference. Ehlers' original TradeStation code (published in the January 2002 Traders' Tips) uses Summation over Length. Other sources describe a simple moving average of the numerator divided by a simple moving average of the denominator. Since both are divided by the same N, the ratio is identical.
• The /6 cancels too. The numerator and denominator are both divided by 6, so it drops out of the ratio. It only matters for the signal line.
• The filter is symmetric. Weights 1-2-2-1 centre the smoothing 1.5 bars back. Ehlers' code calls it a triangular average of length 4, MetaTrader's documentation spells out the 1-2-2-1 weights, and TradingView's Pine function ta.swma uses the same weights.
• Warm-up. The first numerator needs 4 bars, the first RVI needs N + 3 bars (13 at length 10), and the first signal value needs N + 6 bars (16).

Conte com atraso. O filtro de 4 barras atrasa o numerador e o denominador em cerca de 1.5 barra, e a soma de 10 barras acrescenta mais uns 4.5, de modo que a linha do RVI reflete condições centradas em torno de 6 barras atrás. A linha de sinal acrescenta mais 1.5. É por isso que os cruzamentos do RVI muitas vezes aparecem depois da primeira perna do movimento, e não no início dele.

Por que 1-2-2-1 e não uma média simples?

Os pesos não são arbitrários. Ehlers apresentou o RVI como uma ideia antiga atualizada com métodos de filtragem e processamento de sinais, e esse filtro de 4 coeficientes tem uma propriedade elegante que você pode conferir com poucas linhas de aritmética: ele cancela por completo qualquer ciclo que se repita a cada 2 barras e qualquer ciclo que se repita a cada 3 barras. Alimente-o com uma série alternada como +1, −1, +1, −1 e o resultado será (1 − 2 + 2 − 1) / 6 = 0. Alimente-o com um padrão repetido de +1, 0, −1 e todos os resultados também serão 0. Essas oscilações de 2 e 3 barras são basicamente ruído em qualquer timeframe, então removê-las antes da soma gera uma linha mais limpa do que uma média simples de 4 barras geraria, já que esta só cancela os ciclos de 2 e de 4 barras.

A contrapartida é que o filtro é curto. Ele limpa apenas o ruído mais rápido e deixa nos dados tudo o que for mais lento. Esse é o papel da soma de N barras, e é por isso que o length, e não a suavização, determina o quanto o seu RVI parece nervoso.

Exemplo prático: calculando o RVI à mão

Para manter a aritmética legível, este exemplo usa length 4 em vez de 10. A lógica é idêntica. Veja 13 barras de um mercado que sobe de 100 até cerca de 104, trava, faz um pullback e depois começa a se recuperar:

Passo 1: o primeiro numerador e o primeiro denominador

On bar 4, the close-minus-open values for bars 4, 3, 2 and 1 are +1.30, −0.50, +0.90 and +0.90. Applying 1-2-2-1 weights: (1.30 + 2×(−0.50) + 2×0.90 + 0.90) / 6 = 3.00 / 6 = 0.5000. The ranges are 1.80, 1.40, 1.50 and 1.60: (1.80 + 2.80 + 3.00 + 1.60) / 6 = 9.20 / 6 = 1.5333.

Passo 2: o primeiro RVI

With length 4, the first RVI needs four numerators, so it arrives on bar 7. Sum of numerators for bars 4 to 7: 0.5000 + 0.5000 + 0.4000 + 0.2167 = 1.6167. Sum of denominators: 1.5333 × 3 + 1.5167 = 6.1167. RVI = 1.6167 / 6.1167 = 0.2643. In plain words, over that window the smoothed bodies were about 26% of the smoothed ranges, in the bullish direction.

Passo 3: a linha de sinal

The signal needs four RVI values, so it first appears on bar 10: (0.1219 + 2×0.1736 + 2×0.2110 + 0.2643) / 6 = 1.1554 / 6 = 0.1926 (0.1925 at full precision).

O que os números dizem

O preço marcou seu fechamento mais alto, 103.9, na barra 8, mas o RVI atingiu o pico antes, na barra 7, e caiu em todas as barras seguintes. É o indicador cumprindo seu papel: as barras 6, 9, 10 e 11 fecharam abaixo da abertura enquanto o preço ainda estava perto do topo, então o vigor se esgotou antes do pullback. Na barra 10, o RVI (0.1219) já estava abaixo da linha de sinal (0.1925), um cruzamento baixista, e ele cruzou abaixo de zero na barra 12.

Agora observe as duas últimas barras. As barras 12 e 13 são velas verdes firmes, e o preço voltou a 103.1, mas o RVI continua caindo, até −0.1467. O atraso causado pelo filtro de 4 barras e pela janela de soma faz com que ele ainda não tenha acompanhado a virada. Com length 10, o atraso seria ainda maior. Cole estas linhas na calculadora abaixo para reproduzir todos os números e depois mude o length para ver com que rapidez a leitura se altera.

Como ler os sinais do RVI: cruzamentos, linha zero e divergência

◆ Gráfico · o Relative Vigor Index

Cruzamentos com a linha de sinal

O sinal clássico é o RVI cruzando a sua linha de sinal: para cima é altista, para baixo é baixista. Como a linha de sinal é apenas uma suavização de 4 barras do RVI, os cruzamentos são frequentes e, em um mercado lateral, se alternam a cada poucas barras. A forma mais confiável de usá-los é na direção da tendência do timeframe maior. Um cruzamento altista durante um pullback em uma tendência de alta é um trade muito melhor do que um cruzamento altista no meio de um range.

Posição em relação à linha zero

Acima de zero, os fechamentos vêm superando as aberturas ao longo da janela, ou seja, os compradores estão terminando as barras mais fortes. Abaixo de zero, são os vendedores. A linha zero funciona bem como filtro de regime: opere apenas os cruzamentos de compra enquanto o RVI estiver acima de zero, ou apenas os de venda enquanto estiver abaixo, e você elimina muitos sinais falsos contra a tendência.

Divergência

Quando o preço faz uma máxima mais alta, mas o RVI faz uma máxima mais baixa, as barras no novo topo estão fechando com menos convicção do que as barras do topo anterior. A visão de Ehlers, de que a diferença entre fechamento e abertura carrega a energia do movimento, é exatamente o que torna essa divergência informativa: ela mostra os compradores perdendo o controle dentro das barras mesmo enquanto os extremos sobem. O exemplo prático acima é uma versão em pequena escala disso. A divergência altista é o espelho: mínima mais baixa no preço e mínima mais alta no RVI.

Trate a divergência como um alerta, não como uma entrada. O momentum pode divergir por muito tempo em uma tendência forte. Antes de agir, combine-a com um gatilho estrutural, como o rompimento do swing mais recente, tema do nosso guia de BOS e CHoCH.

Contexto das velas

Como o RVI é construído a partir dos corpos e dos ranges das velas, ele concorda de perto com o que você vê nos padrões de velas japonesas do gráfico. Uma sequência de velas doji puxa o numerador para perto de zero e arrasta o RVI em direção à linha zero, mesmo quando o range continua amplo.

Melhores configurações do Relative Vigor Index por timeframe

Length 10 é o padrão no código original de Ehlers, no MetaTrader e no indicador nativo do TradingView, e a suavização da linha de sinal é fixa em 4 barras nos três. Raramente você precisa mexer na linha de sinal. Já o length vale a pena ajustar:

Essas faixas são pontos de partida baseados no uso prático, não valores otimizados, e não encontramos nenhum estudo publicado que estabeleça um length ideal. Duas regras práticas se sustentam. Primeiro, cada barra a mais de length acrescenta cerca de meia barra de atraso. Segundo, reduzir abaixo de 6 faz o RVI acompanhar os corpos de velas individuais e, a essa altura, é melhor ler as velas diretamente.

Um bom hábito de múltiplos timeframes é ler o RVI um timeframe acima daquele em que você entra. Se o RVGI de 1 hora estiver acima de zero e acima da linha de sinal, opere apenas os cruzamentos de compra no gráfico de 15 minutos. Você ganha a convicção do timeframe maior como filtro e o timing do timeframe menor, e as duas configurações não precisam ser iguais.

O tipo de mercado também importa. Ações e futuros de índice com uma abertura de sessão real dão significado ao preço de abertura. Em mercados 24 horas, como cripto e forex à vista, a abertura de uma barra intraday é apenas o fechamento da barra anterior, então ali o RVI se comporta mais como um momentum suavizado de fechamento a fechamento. Ele continua funcionando, mas barras diárias e gráficos baseados em sessão oferecem aberturas mais significativas.

Como o RVI se compara ao estocástico, ao RSI e ao MACD?

O verdadeiro diferencial é a abertura. Osciladores que usam só o fechamento não conseguem distinguir um dia que abriu em gap de alta e caiu a sessão inteira de um dia que abriu estável e subiu, se os dois fecharam no mesmo preço. O RVI consegue: o primeiro tem corpo negativo, o segundo, corpo positivo. Isso faz do RVI uma segunda opinião útil ao lado do RSI, e não um substituto.

O outro lado da moeda é que o RVI ignora gaps. Fechamento menos abertura mede apenas o que aconteceu dentro da barra, então um gap de alta durante a noite seguido de uma sessão estável aparece como neutro. Se os gaps fazem parte da sua vantagem, ferramentas de fechamento a fechamento, como o RSI, enxergam esses gaps e o RVI não. Para ideias de combinação, o nosso guia de melhores combinações de indicadores e o guia do Stochastic Momentum Index tratam de osciladores que se complementam sem repetir o mesmo dado de entrada.

Como configurar o Relative Vigor Index no TradingView

1. Open a chart, click Indicators, and search "Relative Vigor Index". Pick the built-in one; its short title on the chart is RVGI. Don't pick Relative Volatility Index by mistake.
2. O painel do RVGI mostra duas linhas: a linha RVGI (verde por padrão) e a linha Signal (vermelha).
3. Open settings. The Length input defaults to 10. Change it there; the signal smoothing has no input because it's fixed at 4 bars.
4. Adicione uma linha horizontal em 0 pela aba Style ou com as ferramentas de desenho, para enxergar com facilidade o regime em relação à linha zero.
5. Set alerts with Alert → condition RVGI, "Crossing", Signal. Use "Once per bar close" so the alert only fires on a confirmed cross, since the live bar's values move until it closes.

Se quiser modificá-lo, esta versão em Pine Script v6 reproduz o cálculo nativo:

Em uma barra confirmada, o RVI não repinta: todos os dados de entrada são o OHLC de barras já fechadas. O valor da barra atual muda até ela fechar, como em qualquer indicador, e é por isso que os alertas devem esperar o fechamento. O nosso guia de indicadores que não repintam explica essa diferença.

Quando o Relative Vigor Index falha

• Choppy ranges. In sideways markets, candle bodies alternate direction and the signal line crosses every few bars. This is the main source of losing RVI trades. A trend filter, such as price relative to a 50-period average from our moving averages guide, removes many of them.
• Gap-driven moves. RVI only sees what happens between open and close. A stock that gaps 4% on earnings and then drifts sideways shows little vigor, even though the gap was the whole move.
• Late signals in fast reversals. As the worked example showed, the RVI was still falling two strong green bars into a recovery. V-shaped turns leave it behind.
• Thin or tiny-range bars. When ranges are very small, as in pre-market or holiday sessions, a few ticks of body produce large RVI swings. The denominator is the safeguard, but only if the window includes normal bars too.
• Persistent strong trends. In a steady trend with small bodies and long wicks, RVI can hover near zero and print bearish crosses that never pay. Momentum is fading on paper while price keeps grinding.
• Misidentification. Running the Relative Volatility Index while following an RVGI method, or vice versa, is the most common avoidable mistake.

Sobre as evidências: não encontramos nenhum estudo rigoroso e independente sobre o desempenho dos cruzamentos do RVI, e o artigo original de Ehlers o apresenta como um oscilador, não como um sistema de trading testado. Teste-o no seu próprio mercado e timeframe antes de confiar nele, e use stops baseados no ATR para que o lado do risco não dependa em nada do oscilador.

Uma forma simples e baseada em regras de operar com o RVI

◆ Gráfico · o Relative Vigor Index

Aqui está uma estrutura que usa o RVI naquilo que ele faz bem e se apoia em outras ferramentas para o resto. É um modelo para testar, não um sistema comprovado.

1. Trend. Trade long only when price is above its 50-period EMA and the EMA is rising; short only in the mirror case.
2. Pullback. Wait for price to pull back toward the EMA, with the RVI dipping below its signal line.
3. Trigger. Enter when the RVI crosses back above its signal on a closed bar, preferably while still above zero or crossing up through it.
4. Stop. Below the pullback low, or 1.5× ATR from entry, whichever is wider.
5. Exit. Take partial profit at 2R. Exit the rest on a bearish RVI cross below zero, or on a bearish divergence at a new high followed by a structure break.

Exemplo em números: o preço faz um pullback até 104.20 em uma tendência de alta, o RVI cruza acima da linha de sinal em 0.08 e o ATR é 0.60. Um stop de 1.5× ATR fica 0.90 abaixo da entrada, em 103.30. Arriscar $300 significa uma posição de $300 / 0.90 ≈ 333 unidades. O alvo de 2R fica em 106.00.

Para alternativas de momentum mais suaves, construídas sobre ideias de filtragem parecidas, veja os nossos guias do indicador TRIX e de trading com filtro de Kalman.

Relative Vigor Index e Quantum Algo

O RVI funciona melhor como ferramenta de confirmação: ele mostra se as barras estão fechando com convicção na direção que você já espera. Ele é fraco para dizer onde entrar ou onde colocar o seu stop.

É essa lacuna que a suíte Zeno da Quantum Algo preenche. O Zeno gera sinais de compra e venda com stop e alvos integrados, e o Zeno Oscillator acrescenta a sua própria confirmação de momentum. Uma combinação prática é manter o RVGI em um painel como verificação de convicção: quando um sinal do Zeno dispara e o RVI está do mesmo lado do zero e da sua linha de sinal, as barras por trás do movimento concordam com ele. Quando discordam, trate isso como motivo para reduzir o tamanho da posição, não como um veto. O histórico de sinais está no track record público.

Como opção gratuita, o Multi-Oscillator Divergence Scanner da QuantumAlgo automatiza as verificações de divergência descritas acima em vários osciladores, e o MACD Matrix oferece uma leitura de momentum baseada no fechamento que complementa a leitura baseada na abertura do RVI. A Academy cobre os fundamentos de momentum se os osciladores forem novidade para você.