Relative Vigor Index (RVI) : formule, signaux et réglages

La plupart des oscillateurs ne regardent que les prix de clôture. Le Relative Vigor Index tient aussi compte de l'ouverture, et cette seule différence lui permet de voir ce que le RSI et le stochastique ne voient pas : si les barres terminent fortes ou s'essoufflent à l'intérieur de leur propre range. Ce guide Quantum Algo déroule la formule d'Ehlers à la main sur 13 barres réalistes, montre d'où vient le retard, la distingue du Relative Volatility Index au nom très proche, et fournit les réglages TradingView, une version Pine Script et les pièges à surveiller.

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Que mesure le Relative Vigor Index ?

Chaque barre vous renseigne sur deux aspects de la conviction : où elle a clôturé par rapport à son ouverture, et quelle distance elle a parcourue pour y arriver. Une barre qui ouvre sur son plus bas et clôture sur son plus haut n'est que vigueur. Une barre qui oscille de deux dollars et clôture là où elle a ouvert n'en a aucune. Le Relative Vigor Index, généralement abrégé en RVI ou RVGI, transforme cette observation en oscillateur en divisant un écart clôture moins ouverture lissé par un écart plus haut moins plus bas lissé.

John F. Ehlers l'a publié dans le numéro de janvier 2002 de Technical Analysis of Stocks & Commodities (volume 20, numéro 1, pages 16 à 20). Le postulat de l'article est simple : sur un marché haussier, les prix ont tendance à clôturer au-dessus de leur ouverture, sur un marché baissier en dessous, et normaliser par le range rend le résultat comparable d'un instrument à l'autre et d'un régime de volatilité à l'autre. Ehlers était un ingénieur qui a importé dans le trading des idées issues du traitement du signal, et on retrouve sa patte dans le filtre symétrique sur 4 barres de l'indicateur, le même type de lissage court qu'il utilise dans l'ensemble de ses travaux.

La courbe est centrée sur zéro. Des valeurs positives signifient que les clôtures ont dépassé les ouvertures sur la période observée ; des valeurs négatives indiquent l'inverse. En théorie, il n'existe pas de borne haute ou basse fixe, mais comme le numérateur ne peut jamais dépasser le dénominateur sur une barre donnée, les valeurs restent comprises entre −1 et +1 et se situent généralement bien à l'intérieur de ±0.5. Une ligne de signal, obtenue par un nouveau lissage du RVI sur 4 barres, fournit les signaux de croisement.

Si vous utilisez déjà l'oscillateur stochastique, le modèle mental le plus proche est le suivant : le stochastique demande où se situe la clôture dans le range plus haut-plus bas récent, tandis que le RVI demande où se situe la clôture par rapport à l'ouverture, rapporté à ce range. Ce seul changement en fait une mesure de la pression acheteuse ou vendeuse à l'intérieur de la barre, plutôt qu'une mesure de position dans un range.

Relative Vigor Index ou Relative Volatility Index : ne les confondez pas

Tapez « RVI » dans un moteur de recherche et vous tomberez sur deux indicateurs sans aucun rapport. Cette confusion piège constamment les traders, y compris sur les forums et dans certains glossaires de brokers, et elle a son importance, car les deux indicateurs répondent à des questions différentes et s'affichent sur des échelles différentes.

Dorsey a conçu son RVI comme un indicateur de confirmation. Dans son article de 1993, il soutenait qu'un outil de confirmation doit mesurer autre chose que l'outil qu'il confirme ; il a donc remplacé les variations de prix du RSI par l'écart type. Le RVI d'Ehlers, lui, est un oscillateur de momentum à part entière, avec ses propres signaux de croisement. Utiliser l'un quand une stratégie réclame l'autre casse la stratégie sans que l'on s'en aperçoive.

La suite de ce guide porte sur le Relative Vigor Index d'Ehlers.

La formule du Relative Vigor Index, étape par étape

◆ Graphique · le Relative Vigor Index

Le calcul se fait en quatre étapes. Chacune utilise la même moyenne mobile pondérée symétrique sur 4 barres (SWMA), avec des poids de 1, 2, 2, 1.

Ici, [1] désigne la barre précédente, et N est la longueur, 10 par défaut. Quelques détails que la plupart des explications passent sous silence :

• Sum or average makes no difference. Ehlers' original TradeStation code (published in the January 2002 Traders' Tips) uses Summation over Length. Other sources describe a simple moving average of the numerator divided by a simple moving average of the denominator. Since both are divided by the same N, the ratio is identical.
• The /6 cancels too. The numerator and denominator are both divided by 6, so it drops out of the ratio. It only matters for the signal line.
• The filter is symmetric. Weights 1-2-2-1 centre the smoothing 1.5 bars back. Ehlers' code calls it a triangular average of length 4, MetaTrader's documentation spells out the 1-2-2-1 weights, and TradingView's Pine function ta.swma uses the same weights.
• Warm-up. The first numerator needs 4 bars, the first RVI needs N + 3 bars (13 at length 10), and the first signal value needs N + 6 bars (16).

Attendez-vous à du retard. Le filtre sur 4 barres décale le numérateur et le dénominateur d'environ 1.5 barre, et la somme sur 10 barres ajoute à peu près 4.5 barres de plus, si bien que la ligne du RVI reflète des conditions centrées autour d'il y a 6 barres. La ligne de signal ajoute encore 1.5 barre. Voilà pourquoi les croisements du RVI apparaissent souvent après la première jambe d'un mouvement, et non à son départ.

Pourquoi 1-2-2-1 et pas une simple moyenne ?

Ces poids n'ont rien d'arbitraire. Ehlers présentait le RVI comme une idée ancienne remise au goût du jour grâce aux méthodes de filtrage et de traitement du signal, et ce filtre à 4 coefficients possède une propriété élégante que quelques lignes de calcul suffisent à vérifier : il annule complètement tout cycle qui se répète toutes les 2 barres et tout cycle qui se répète toutes les 3 barres. Donnez-lui une série alternée comme +1, −1, +1, −1 et le résultat vaut (1 − 2 + 2 − 1) / 6 = 0. Donnez-lui un motif répété +1, 0, −1 et chaque résultat vaut également 0. Ces oscillations sur 2 et 3 barres relèvent surtout du bruit, quelle que soit l'unité de temps ; les éliminer avant la somme donne une ligne plus propre que ne le ferait une moyenne simple sur 4 barres, qui n'annule que les cycles de 2 et de 4 barres.

La contrepartie, c'est que le filtre est court. Il nettoie le bruit le plus rapide et laisse dans les données tout ce qui est plus lent. C'est le rôle de la somme sur N barres, et c'est pourquoi c'est le réglage de longueur, et non le lissage, qui détermine à quel point votre RVI paraît nerveux.

Exemple chiffré : calculer le RVI à la main

Pour garder des calculs lisibles, cet exemple utilise une longueur de 4 au lieu de 10. La logique est identique. Voici 13 barres d'un marché qui monte de 100 à environ 104, cale, fait un pullback puis commence à se reprendre :

Étape 1 : le premier numérateur et le premier dénominateur

On bar 4, the close-minus-open values for bars 4, 3, 2 and 1 are +1.30, −0.50, +0.90 and +0.90. Applying 1-2-2-1 weights: (1.30 + 2×(−0.50) + 2×0.90 + 0.90) / 6 = 3.00 / 6 = 0.5000. The ranges are 1.80, 1.40, 1.50 and 1.60: (1.80 + 2.80 + 3.00 + 1.60) / 6 = 9.20 / 6 = 1.5333.

Étape 2 : le premier RVI

With length 4, the first RVI needs four numerators, so it arrives on bar 7. Sum of numerators for bars 4 to 7: 0.5000 + 0.5000 + 0.4000 + 0.2167 = 1.6167. Sum of denominators: 1.5333 × 3 + 1.5167 = 6.1167. RVI = 1.6167 / 6.1167 = 0.2643. In plain words, over that window the smoothed bodies were about 26% of the smoothed ranges, in the bullish direction.

Étape 3 : la ligne de signal

The signal needs four RVI values, so it first appears on bar 10: (0.1219 + 2×0.1736 + 2×0.2110 + 0.2643) / 6 = 1.1554 / 6 = 0.1926 (0.1925 at full precision).

Ce que disent les chiffres

Le prix a enregistré sa clôture la plus haute à 103.9 sur la barre 8, mais le RVI avait culminé plus tôt, sur la barre 7, puis a reculé à chaque barre suivante. C'est exactement le rôle de l'indicateur : les barres 6, 9, 10 et 11 ont toutes clôturé sous leur ouverture alors que le prix était encore près du sommet, si bien que la vigueur s'est estompée avant le pullback. À la barre 10, le RVI (0.1219) se trouvait sous son signal (0.1925), soit un croisement baissier, et il est passé sous zéro à la barre 12.

Regardez maintenant les deux dernières barres. Les barres 12 et 13 sont deux bougies vertes bien pleines et le prix est revenu à 103.1, pourtant le RVI continue de baisser jusqu'à −0.1467. Le retard dû au filtre sur 4 barres et à la fenêtre de sommation fait qu'il n'a pas encore pris en compte le retournement. En longueur 10, le décalage serait encore plus long. Collez ces lignes dans le calculateur ci-dessous pour retrouver chaque valeur, puis modifiez la longueur pour voir à quelle vitesse la lecture évolue.

Comment lire les signaux du RVI : croisements, ligne zéro et divergences

◆ Graphique · le Relative Vigor Index

Croisements avec la ligne de signal

Le signal classique est le croisement du RVI avec sa ligne de signal : par le haut pour un signal haussier, par le bas pour un signal baissier. Comme le signal n'est qu'un lissage du RVI sur 4 barres, les croisements sont fréquents et, dans un marché sans tendance, ils alternent toutes les quelques barres. La manière la plus fiable de les utiliser est de les prendre dans le sens de la tendance de l'unité de temps supérieure. Un croisement haussier pendant un pullback dans une tendance haussière est un bien meilleur trade qu'un croisement haussier au milieu d'un range.

Position par rapport à la ligne zéro

Au-dessus de zéro, les clôtures ont dépassé les ouvertures sur la fenêtre de calcul : les acheteurs terminent les barres en position de force. En dessous de zéro, ce sont les vendeurs. La ligne zéro fonctionne bien comme filtre de régime : ne prenez que les croisements à l'achat tant que le RVI est au-dessus de zéro, ou seulement ceux à la vente tant qu'il est en dessous, et vous éliminez une bonne partie des faux signaux à contre-tendance.

Divergences

Lorsque le prix fait un plus haut plus haut mais que le RVI fait un plus haut plus bas, les barres qui forment le nouveau sommet clôturent avec moins de conviction que celles du sommet précédent. L'idée d'Ehlers, selon laquelle l'écart clôture-ouverture porte l'énergie du mouvement, explique précisément pourquoi cette divergence peut être instructive : elle montre que les acheteurs perdent le contrôle à l'intérieur des barres alors même que les extrêmes continuent de monter. L'exemple chiffré ci-dessus en est une version miniature. La divergence haussière en est le miroir : un plus bas plus bas sur le prix, un plus bas plus haut sur le RVI.

Considérez une divergence comme un avertissement, pas comme une entrée. Le momentum peut diverger longtemps dans une tendance forte. Associez-la à un déclencheur structurel, comme la cassure du dernier swing présentée dans notre guide BOS et CHoCH, avant d'agir.

Le contexte des bougies

Comme le RVI est construit à partir des corps et des ranges des bougies, il colle de près à ce que vous voyez dans les figures en chandeliers japonais sur le graphique. Une série de bougies doji tire le numérateur vers zéro et ramène le RVI vers la ligne zéro, même lorsque le range reste large.

Meilleurs réglages du Relative Vigor Index selon l'unité de temps

La longueur 10 est la valeur par défaut dans le code original d'Ehlers, dans MetaTrader et dans l'indicateur intégré de TradingView, et le lissage du signal est fixé à 4 barres dans les trois cas. Vous aurez rarement besoin de toucher au signal. La longueur, en revanche, mérite d'être ajustée :

Ces plages sont des points de départ tirés de la pratique, pas des valeurs optimisées, et nous n'avons trouvé aucune étude publiée établissant une longueur idéale. Deux règles empiriques tiennent la route. D'abord, chaque barre de longueur supplémentaire ajoute environ une demi-barre de retard. Ensuite, descendre sous 6 fait coller le RVI aux corps de bougies individuels, et à ce stade, mieux vaut lire directement les bougies.

Une bonne habitude multi-timeframe consiste à lire le RVI une unité de temps au-dessus de celle sur laquelle vous entrez. Si le RVGI en 1 heure est au-dessus de zéro et au-dessus de son signal, ne prenez que les croisements à l'achat sur le graphique 15 minutes. Vous bénéficiez de la conviction de l'unité de temps supérieure comme filtre et du timing de l'unité de temps inférieure, et les deux réglages n'ont pas besoin d'être identiques.

Le type de marché compte aussi. Les actions et les futures sur indices, qui ont une véritable ouverture de séance, donnent du sens au prix d'ouverture. Sur les marchés ouverts 24 heures sur 24, comme la crypto et le forex au comptant, l'ouverture d'une barre intraday n'est que la clôture de la barre précédente : le RVI s'y comporte alors davantage comme un momentum clôture à clôture lissé. Il fonctionne toujours, mais les barres journalières et les graphiques basés sur les sessions donnent des ouvertures plus significatives.

Comment le RVI se compare-t-il au stochastique, au RSI et au MACD ?

Le véritable élément distinctif, c'est l'ouverture. Les oscillateurs basés uniquement sur la clôture sont incapables de distinguer une journée qui a ouvert en gap haussier puis a été vendue toute la séance d'une journée qui a ouvert à plat puis a monté, si les deux ont clôturé au même prix. Le RVI, lui, le peut : la première a un corps négatif, la seconde un corps positif. Cela fait du RVI un second avis utile à côté du RSI, plutôt qu'un remplaçant.

Le revers de la médaille, c'est que le RVI ignore les gaps. L'écart clôture moins ouverture ne mesure que ce qui s'est passé à l'intérieur de la barre : un gap haussier pendant la nuit suivi d'une séance plate est donc lu comme neutre. Si votre avantage repose sur les gaps, les outils clôture à clôture comme le RSI les voient, le RVI non. Pour des idées d'association, notre guide des meilleures combinaisons d'indicateurs et le guide du Stochastic Momentum Index présentent des oscillateurs qui se complètent sans reprendre la même donnée d'entrée.

Comment configurer le Relative Vigor Index sur TradingView

1. Open a chart, click Indicators, and search "Relative Vigor Index". Pick the built-in one; its short title on the chart is RVGI. Don't pick Relative Volatility Index by mistake.
2. Le panneau RVGI affiche deux lignes : la ligne RVGI (verte par défaut) et la ligne Signal (rouge).
3. Open settings. The Length input defaults to 10. Change it there; the signal smoothing has no input because it's fixed at 4 bars.
4. Ajoutez une ligne horizontale à 0 depuis l'onglet Style ou avec les outils de dessin, afin de bien visualiser le régime par rapport à la ligne zéro.
5. Set alerts with Alert → condition RVGI, "Crossing", Signal. Use "Once per bar close" so the alert only fires on a confirmed cross, since the live bar's values move until it closes.

Si vous souhaitez le modifier, cette version en Pine Script v6 reproduit le calcul de l'indicateur intégré :

Sur une barre confirmée, le RVI ne repeint pas : toutes ses données d'entrée sont l'OHLC de barres terminées. La valeur de la barre en cours change jusqu'à sa clôture, comme pour n'importe quel indicateur, et c'est pourquoi les alertes doivent attendre la clôture. Notre guide des indicateurs sans repaint explique cette distinction.

Quand le Relative Vigor Index échoue

• Choppy ranges. In sideways markets, candle bodies alternate direction and the signal line crosses every few bars. This is the main source of losing RVI trades. A trend filter, such as price relative to a 50-period average from our moving averages guide, removes many of them.
• Gap-driven moves. RVI only sees what happens between open and close. A stock that gaps 4% on earnings and then drifts sideways shows little vigor, even though the gap was the whole move.
• Late signals in fast reversals. As the worked example showed, the RVI was still falling two strong green bars into a recovery. V-shaped turns leave it behind.
• Thin or tiny-range bars. When ranges are very small, as in pre-market or holiday sessions, a few ticks of body produce large RVI swings. The denominator is the safeguard, but only if the window includes normal bars too.
• Persistent strong trends. In a steady trend with small bodies and long wicks, RVI can hover near zero and print bearish crosses that never pay. Momentum is fading on paper while price keeps grinding.
• Misidentification. Running the Relative Volatility Index while following an RVGI method, or vice versa, is the most common avoidable mistake.

Côté preuves : nous n'avons trouvé aucune étude rigoureuse et indépendante sur la performance des croisements du RVI, et l'article original d'Ehlers le présente comme un oscillateur plutôt que comme un système de trading testé. Testez-le sur votre propre marché et votre propre unité de temps avant de lui faire confiance, et utilisez des stops basés sur l'ATR pour que la gestion du risque ne dépende en rien de l'oscillateur.

Une méthode simple et fondée sur des règles pour trader avec le RVI

◆ Graphique · le Relative Vigor Index

Voici une structure qui utilise le RVI pour ce qu'il fait bien et s'appuie sur d'autres outils pour le reste. C'est un cadre à tester, pas un système éprouvé.

1. Trend. Trade long only when price is above its 50-period EMA and the EMA is rising; short only in the mirror case.
2. Pullback. Wait for price to pull back toward the EMA, with the RVI dipping below its signal line.
3. Trigger. Enter when the RVI crosses back above its signal on a closed bar, preferably while still above zero or crossing up through it.
4. Stop. Below the pullback low, or 1.5× ATR from entry, whichever is wider.
5. Exit. Take partial profit at 2R. Exit the rest on a bearish RVI cross below zero, or on a bearish divergence at a new high followed by a structure break.

Exemple chiffré : dans une tendance haussière, le prix fait un pullback jusqu'à 104.20, le RVI croise son signal par le haut à 0.08 et l'ATR vaut 0.60. Un stop à 1.5× l'ATR se situe 0.90 sous l'entrée, à 103.30. Risquer $300 implique une position de $300 / 0.90 ≈ 333 unités. L'objectif à 2R se situe à 106.00.

Pour des alternatives de momentum plus lisses reposant sur des idées de filtrage similaires, consultez nos guides sur l'indicateur TRIX et le trading avec le filtre de Kalman.

Relative Vigor Index et Quantum Algo

Le RVI donne le meilleur de lui-même comme outil de confirmation : il vous indique si les barres clôturent avec conviction dans la direction que vous anticipez déjà. Il est en revanche peu utile pour vous dire où entrer ou où placer votre stop.

C'est précisément le manque que comble la suite Zeno de Quantum Algo. Zeno fournit des signaux d'achat et de vente avec un stop et des objectifs intégrés, et le Zeno Oscillator ajoute sa propre confirmation de momentum. Une association pratique consiste à garder le RVGI dans un panneau comme test de conviction : quand un signal Zeno se déclenche et que le RVI est du même côté de zéro et de sa ligne de signal, les barres qui portent le mouvement vont dans son sens. Quand ils ne concordent pas, voyez-y une raison de réduire la taille, pas un veto. L'historique des signaux est consultable sur le track record public.

Pour une option gratuite, le Multi-Oscillator Divergence Scanner de QuantumAlgo automatise les contrôles de divergence décrits plus haut sur plusieurs oscillateurs, et le MACD Matrix offre une lecture du momentum basée sur la clôture, qui complète celle du RVI basée sur l'ouverture. L'Academy couvre les bases du momentum si les oscillateurs sont nouveaux pour vous.