O que é liquidez?
Liquidez, nos termos do SMC, se refere a aglomerados de ordens de stop loss posicionados em níveis previsíveis. Todo trader coloca um stop loss, e esses stops se tornam alvos para instituições que precisam de ordens de contrapartida para executar suas posições.
Liquidez do lado comprador (BSL)
Stop losses acima das máximas de swing criam liquidez do lado comprador (buy-side). Quando o preço varre acima de uma máxima de swing, aciona esses stops de compra — criando as ordens de que as instituições precisam como contrapartida para executar seus shorts. Alvos de BSL: máximas de swing, máximas iguais, liquidez de linha de tendência, máximas da sessão anterior.
Liquidez do lado vendedor (SSL)
Stop losses abaixo das mínimas de swing criam liquidez do lado vendedor (sell-side). Quando o preço varre abaixo de uma mínima de swing, aciona esses stops de venda — criando as ordens de que as instituições precisam como contrapartida para executar seus longs. Alvos de SSL: mínimas de swing, mínimas iguais, liquidez de linha de tendência, mínimas da sessão anterior.
Máximas iguais e mínimas iguais
Quando o preço cria duas ou mais máximas ou mínimas praticamente no mesmo nível, forma o pool de liquidez mais óbvio de todos. Todo trader vê o topo duplo ou o fundo duplo e coloca stops logo além dele. As instituições veem um enorme pool de ordens esperando para ser colhido. Máximas iguais e mínimas iguais quase sempre são varridas antes de começar um movimento real.
O ciclo liquidez → displacement → order block
Este é o ciclo institucional completo: o preço mira um pool de liquidez, o varre, cria displacement e um novo order block e então segue em tendência rumo ao pool de liquidez oposto. Entender esse ciclo permite prever o movimento do preço antes que ele aconteça.
Liquidez interna vs externa
A liquidez vem em dois sabores, e o preço alterna entre eles. A liquidez externa fica nas máximas e mínimas de swing e em máximas/mínimas antigas — os aglomerados de stops óbvios. A liquidez interna vive dentro do range: fair value gaps e order blocks. O ritmo recorrente é que o preço busca a liquidez externa (um sweep) e depois reage em um nível interno (a entrada). Mapear as duas mostra para onde o preço vai e onde ele vai virar.
Lendo o draw on liquidity
A qualquer momento, pergunte para qual pool o preço tem mais probabilidade de ser atraído — a maior concentração de liquidez não varrida no timeframe maior costuma ser o ímã, e ela define seu viés direcional. Quando você conhece o draw, cada setup se torna uma expressão desse viés, e não um palpite isolado.
Perguntas frequentes
O que são máximas iguais no trading?
Máximas iguais são duas ou mais máximas de swing praticamente no mesmo nível de preço. Elas criam liquidez óbvia do lado comprador, porque traders de varejo colocam ordens stop de compra acima delas para entradas de breakout e outros traders colocam stop losses logo acima delas. As instituições miram esses pools para executar ordens grandes.
Como saber qual pool de liquidez será varrido?
O viés do timeframe maior determina qual liquidez será alvo. Em uma estrutura de alta no HTF, a liquidez do lado vendedor abaixo tem mais chance de ser varrida para a acumulação institucional. Em uma estrutura de baixa no HTF, a liquidez do lado comprador acima é o alvo para a distribuição.