ICT Volume Imbalance: el gap entre cuerpos de velas y cómo operarlo

Durante un año dibujé fair value gaps y me pregunté por qué el precio tantas veces giraba dos puntos antes de mi límite. La respuesta era un gap más pequeño que no estaba marcando: el gap entre cuerpos de las dos velas que crearon el displacement, que el precio llenaba y respetaba antes de llegar siquiera al FVG. Esta página es la definición, la diferencia frente a un FVG y un vacío de liquidez, cómo marcar un VI en seis pasos, dónde se ubica en la pila de PD arrays, la entrada en el punto medio, una operación NAS100 Silver Bullet trabajada hasta el cuarto de punto y dónde deja de funcionar toda la idea. La calculadora revisa dos velas y mide el gap frente al ATR.

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¿Cómo se ve un volume imbalance en un gráfico?

Un volume imbalance — VI en el vocabulario de ICT — es un gap entre los cuerpos de dos velas consecutivas. La vela 1 cierra en 18,604.25; la vela 2 abre en 18,609.75. Entre esos dos precios no se imprimió ningún cuerpo de vela, aunque las mechas quizá hayan cubierto el rango. Ese gap entre cuerpos es el imbalance: el mercado pasó de un cierre a la siguiente apertura sin negociar de forma eficiente por el espacio intermedio, y la tesis de ICT, que se sostiene lo bastante bien en instrumentos líquidos como para operarla, es que el precio tiende a volver a esos espacios y llenarlos.

Es el primo menor del fair value gap. Un FVG es un patrón de tres velas en el que la mecha de la vela 1 y la mecha de la vela 3 nunca se solapan: un rango por el que no se negoció ningún precio. Un VI es un patrón de dos velas en el que los cuerpos no se solapan, pero las mechas sí: el precio sí negoció ahí, brevemente, pero ninguna vela abrió ni cerró ahí. El FVG es un gap en precio; el VI es un gap en la entrega. Ambos son ineficiencias; el FVG es la señal más fuerte y el VI es mucho más común.

Lo que no es un VI: no es un indicador de volumen, pese al nombre; no intervienen datos de volumen, y puedes marcar uno en un gráfico con el volumen desactivado. Tampoco es un gap en el sentido de gap de apertura de mercado; en un mercado de 24 horas como BTCUSDT o en una sesión continua de futuros, un VI ocurre dentro de la negociación normal cuando una vela abre lejos del cierre anterior porque la primera operación de la nueva barra se imprimió unos ticks más allá.

¿Cómo se compara un volume imbalance con un FVG y un vacío?

◆ Gráfico · VI vs FVG, lado a lado

La relación entre los tres es de anidación. Una pierna de displacement contiene un vacío de liquidez; dentro del vacío hay uno o dos FVGs; entre las velas que crearon esos FVGs hay VIs. Cuando el precio vuelve a la pierna, encuentra primero los VIs, porque son las ineficiencias de grano más fino, y a menudo reacciona en uno antes de llegar al FVG que todo el mundo dibujó. Esa es la razón práctica para marcarlos.

¿Cómo marcas un volume imbalance?

1. Encuentra dos velas consecutivas cuyos cuerpos no se solapen. El cierre de la primera y la apertura de la segunda dejan un espacio. Ignora las mechas en este paso.
2. Revisa las mechas. Si las mechas de las dos velas se solapan a través del espacio, es un VI. Si interviene una tercera vela y ninguna mecha cubre el espacio, estás viendo un FVG; usa las reglas del FVG en su lugar.
3. Dibuja la caja desde el cierre hasta la apertura. VI alcista: desde el cierre de la vela 1 hasta la apertura de la vela 2. VI bajista: desde el cierre de la vela 1 hasta la apertura de la vela 2 hacia abajo. Extiéndela hacia la derecha.
4. Marca el punto medio. El consequent encroachment. En un VI este es el nivel que importa; los bordes son ruido.
5. Anota el contexto. ¿Está el VI dentro de una pierna de displacement, después de un liquidity sweep, en la dirección del sesgo de marco temporal superior? Un VI en medio de un rango es un nivel que el precio llenará e ignorará. Un VI en una pierna de displacement fresca es un nivel que el precio llenará y donde reaccionará.
6. Elimínalo cuando se llene. Una vez que un cuerpo de vela cierra a través del borde lejano, la ineficiencia queda resuelta. Mantén limpio el gráfico; los VIs están por todas partes.

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¿Dónde entras y dónde pones el stop en un volume imbalance?

◆ Gráfico · el llenado hasta el punto medio y la continuación

Por sí solo, casi nunca. Un VI es un refinamiento dentro de una operación que ya tienes, no una razón para tomar una. El setup es una pierna de displacement: un movimiento rápido que sigue a un liquidity sweep o a un cambio de estructura, y la pregunta es dónde entrar dentro de esa pierna en el retroceso. El order block en el origen es la entrada más profunda; el FVG en la pierna es la entrada estándar; el VI justo por encima del order block o justo por debajo del FVG es el que a menudo se llena primero y aguanta.

La entrada es una limit en el punto medio del VI, o una confirmación en marco temporal inferior cuando el precio lo toca: un cierre de 1 minuto de vuelta en la dirección de la pierna. El stop va más allá del borde lejano del gap, o más allá del order block que tiene debajo si el VI está apoyado en uno. Los objetivos son los mismos que para la pierna: la liquidez a la que apuntaba el displacement.

El refinamiento merece la pena porque es pequeño. Un VI suele medir del 10 al 30% del ATR, así que entrar en su punto medio en vez de en el punto medio del FVG unos puntos más atrás ajusta el stop y mejora el múltiplo R en una operación que ibas a tomar de todos modos. No cuesta nada salvo los fills en los que el precio no retrocede tanto; y en esos, la entrada del FVG aún captura el movimiento.

Calculadora de volume imbalance

Introduce las dos velas y el ATR. La herramienta indica si los cuerpos realmente dejan un gap, si las mechas se solapan (VI) o no (FVG), mide el gap frente al ATR y da el punto medio desde el que trabajar.

¿Cómo encaja el VI en la pila de PD arrays?

◆ Gráfico · order block, VI, FVG en una misma pierna

ICT llama PD array al conjunto de niveles en una pierna de displacement: order block, breaker, mitigation block, fair value gap, volume imbalance, vacío de liquidez y los demás. Están ordenados por profundidad. En un retorno a una pierna alcista, la secuencia desde arriba es: el FVG (el más superficial), cualquier VI entre las velas que lo formaron y el order block en el origen (el más profundo). El VI es la parte media de la pila, y la razón para vigilarlo es precisamente que no está donde mira la mayoría de traders: una limit en el punto medio del FVG se pierde la reacción en el VI dos puntos por debajo, y una limit en el order block queda demasiado profunda en los días en que el VI aguanta.

La regla práctica que uso: marca el VI, coloca la limit en su punto medio y pon el stop bajo el order block. Si el precio llega al VI y aguanta, la operación tiene la distancia de stop de una operación de order block con la entrada de una operación de FVG. Si el precio atraviesa el VI hasta el order block, el stop sigue donde debe estar y el fill es más profundo de lo planeado, lo cual está bien.

Datos de referencia

Ejemplo trabajado: NAS100 5 minutos, un VI dentro del Silver Bullet

NAS100, la ventana 10:00–11:00. A las 10:05 la macro de las 09:50 terminó de barrer el mínimo del rango de apertura en 18,571 y la vela de 10:05 hizo displacement al alza: apertura 18,584.50, cierre 18,604.25, máximo 18,611.50. La vela de 10:10 abrió en 18,609.75 — cinco puntos y medio por encima del cierre anterior — e imprimió un mínimo de 18,606.00 antes de cerrar más arriba. Cuerpos: 18,604.25 a 18,609.75, un gap. Mechas: el máximo de 10:05 en 18,611.50 se solapa con el mínimo de 10:10 en 18,606.00. Un VI alcista desde 18,604.25 hasta 18,609.75, punto medio 18,607.00, 25% de un ATR de 22 puntos. Esos son los números por defecto de la calculadora.

Por encima, las velas de 10:05 a 10:15 dejaron un FVG desde 18,611.50 hasta 18,616.25; por debajo, la vela de 10:00 era el order block, 18,578.00 a 18,584.50. Tres niveles en una misma pierna, apilados exactamente como se describió. La limit fue al punto medio del VI, 18,607.00, con el stop bajo el order block en 18,577.50, 29.5 puntos de riesgo. Objetivo: el buy-side por encima del máximo de 09:45 en 18,644, treinta y siete puntos, 1.25R; modesto, que es lo que suele ser una operación Silver Bullet.

El precio retrocedió a las 10:25, negoció 18,606.25 — tres cuartos de punto a través del punto medio, bastante antes del fill del trader de solo FVG en 18,613.90 y en ningún lugar cerca del order block — y la vela de 10:30 cerró en 18,615. El objetivo se llenó a las 10:52, dos minutos dentro de la siguiente macro, por 1.25R. El trader de FVG que esperó el punto medio del gap superior no recibió fill en absoluto. El VI fue la diferencia entre una operación y una oportunidad perdida.

¿Cuándo fallan los volume imbalances?

Mitad del rango. En un mercado en rango, los VIs se imprimen en una vela sí y otra no y no significan nada. El precio los llena porque de todos modos está atravesándolo todo. Sin una pierna de displacement no hay razón para esperar una reacción en uno.

Ruido en marcos temporales bajos. En un gráfico de 1 minuto de un instrumento poco líquido, las aperturas lejos de los cierres previos son el spread y el tamaño del tick, no una ineficiencia. Usa VIs en 5 minutos y superiores para índices y futuros, 15 minutos y superiores para cripto.

Gráficos diarios de mercados de 24 horas. En BTCUSDT o EURUSD la apertura diaria es el cierre diario anterior por construcción; no hay VIs diarios. Existen en gráficos diarios de acciones (la apertura es una subasta real) y en gráficos intradía en todas partes.

Marcar de más. Un gráfico con cuarenta cajas de VI es un gráfico sin información. Marca los que están dentro de la pierna de displacement actual y elimina el resto.

Tratarlo como una operación. Un VI sin sweep antes, sin cambio de estructura, sin sesgo HTF detrás, es una caja en un gráfico. El precio la llenará y seguirá, en la dirección en la que ya iba.

¿Qué errores cometen los traders con los volume imbalances?

• Confundir un VI con un FVG. Dos velas, gap entre cuerpos, mechas solapadas: VI. Tres velas, las mechas no se solapan: FVG. Zona distinta, expectativas distintas.
• Entrar en el borde en vez de en el punto medio. El consequent encroachment es el nivel; los bordes son donde el fill llega demasiado pronto o demasiado tarde.
• Poner el stop en el borde lejano de un VI pequeño. En un gap de 5 puntos eso es un stop de 5 puntos, que el ruido tocará. Ponlo bajo el order block o más allá del origen de la pierna.
• Leer el nombre literalmente. No hay volumen implicado. Es un gap entre cuerpos.
• Operar VIs en rangos. Sin displacement no hay razón para que el precio respete uno.
• Dejar VIs ya llenados en el gráfico. Una vez que un cuerpo cierra a través, se acabó.

Volume imbalances y los indicadores gratuitos

El script Fair Value Gaps + Inversion dibuja los FVGs de tres velas y sigue su inversión; los VIs son gaps entre cuerpos de dos velas, que no dibuja, y marcarlos a mano dentro de la pierna actual lleva alrededor de un minuto. El script Order Blocks with Volume te da el origen de la pierna, que es donde va el stop. El script Optimal Trade Entry + Silver Bullet enmarca las ventanas en las que se operó este ejemplo. El motor premium, Zeno, imprime señales con stop y objetivos; el VI es cómo refino la entrada en una señal de Zeno por unos puntos, no algo que él dibuje.