ما هي قاعدة المتداول اليومي النمطي (PDT)؟ ما الذي تغيّر، وما الذي يُحتسب، وما الوسطاء الذين ما زالوا يطبقونها
كانت قاعدة المتداول اليومي النمطي تضع علامة على حسابات الهامش الأمريكية التي تنفذ 4 صفقات يومية أو أكثر خلال 5 أيام عمل، وتشترط وجود حقوق ملكية قدرها $25,000 لمواصلة التداول اليومي. استبدلتها FINRA بمعايير هامش داخل اليوم في 4 يونيو 2026، لكن قد يطبق الوسطاء الحدود القديمة حتى 20 أكتوبر 2027، لذلك تحقق من وسيطك. لم تكن حسابات النقد، والعقود الآجلة، والفوركس، والعملات الرقمية مشمولة بها أصلًا.
يتعرف معظم الناس على قاعدة PDT من رسالة التقييد. هذه هي القاعدة نفسها وما حل محلها: الشروط الثلاثة، وما الذي يُحتسب بالضبط كصفقة يومية (مع الحالات التي تربك الناس)، وما لا تغطيه القاعدة، والطرق الالتفافية، بما في ذلك الطريقة التي ليست ذكية كما تصوّرها المنتديات. العداد أدناه يجري حسابات الوسيط حتى تعرف موقفك قبل الصفقة الرابعة.
مؤشرات تثبت نفسها أمام الجميع.
محرك واحد، وأربع أدوات دقيقة: Gold (XAU) Scalper، وGravity Zone المؤسسي، ومذبذب الزخم Zeno، وZeno Stocks للأسهم.
ما هي قاعدة المتداول اليومي النمطي؟
قاعدة المتداول اليومي النمطي هي تنظيم FINRA الذي كان يطبق على حسابات الهامش الأمريكية: إذا نفذت 4 صفقات يومية أو أكثر خلال 5 أيام عمل، وكانت تلك الصفقات اليومية تمثل أكثر من 6% من إجمالي صفقاتك في تلك النافذة، تُصنَّف كمتداول يومي نمطي ويجب أن تحتفظ بما لا يقل عن $25,000 من حقوق الملكية في الحساب لمواصلة التداول اليومي. إذا انخفضت حقوق الملكية دون $25,000، يقيدك الوسيط بإغلاق المراكز فقط، عادة لمدة 90 يومًا، أو إلى أن تودع ما يكفي لتجاوز الحد.
استبدل FINRA Regulatory Notice 26-10 القاعدة بالكامل، أي عدّ الصفقات اليومية الذي يحدد المتداول اليومي النمطي وشرط الحد الأدنى لحقوق الملكية البالغ $25,000، بمعايير هامش داخل اليوم بموجب FINRA Rule 4210، اعتبارًا من 4 يونيو 2026: تراقب الشركات الآن عجز الهامش داخل اليوم وتديره بدلًا من عدّ الصفقات اليومية. قد يؤجل الوسطاء التحول حتى 20 أكتوبر 2027، لذلك إلى أن يؤكد وسيطك أنه انتقل، قد تظل الحدود الموضحة أدناه مطبقة على حسابك؛ تحقق من وسيطك.
إنها القاعدة الأكثر بحثًا في تداول الأفراد في الولايات المتحدة والأكثر سوء فهم، لأن معظم الناس يتعرفون عليها من رسالة التقييد بدلًا من نص القاعدة نفسها. هذه الصفحة تشرح القاعدة، وما يُحتسب، وما لا يُحتسب، والطرق المشروعة لتجاوزها، والطريقة الالتفافية الوحيدة التي ليست ذكية كما تبدو.
ما الشروط الثلاثة التي تطلق علامة PDT؟
يضع الرسم في هذا الدليل القاعدة القديمة بجانب ما حل محلها. بموجب القاعدة القديمة، التي ما زال يطبقها الوسطاء الذين لم يتحولوا، كانت هناك 3 بوابات يجب أن تمر منها حتى تُعلَّم:
- 4 صفقات يومية أو أكثر في أي نافذة متحركة من 5 أيام عمل. ليست أسبوعًا تقويميًا، بل أي 5 أيام تداول متتالية.
- في حساب هامش. حسابات النقد خارج القاعدة بالكامل.
- صفقات يومية تتجاوز 6% من إجمالي الصفقات في تلك النافذة. هذه البوابة نادرًا ما تهم عمليًا؛ إذا نفذت 4 صفقات يومية و60 صفقة تداول تأرجح (سوينغ) في الأسبوع، فلست متداولًا يوميًا نمطيًا.
إذا اجتزت الشروط الثلاثة كلها لدى وسيط ما زال يطبق القاعدة، فإنه يضع العلامة. من تلك اللحظة تحتاج إلى $25,000 من حقوق الملكية، أي النقد زائد القيمة المسعرة للمراكز وليس القوة الشرائية، عند إغلاق اليوم السابق حتى تنفذ صفقة يومية. إذا كانت حقوق الملكية دون ذلك وتداولت يوميًا رغم ذلك، يُحوَّل الحساب إلى الإغلاق فقط حتى يُستكمل الرصيد.
ما الذي يُحتسب كصفقة يومية؟
الصفقة اليومية هي فتح وإغلاق المركز نفسه في الورقة المالية نفسها في يوم التداول نفسه. يشرح الرسم الشريطي في هذا الدليل الحالات التي تسبب الالتباس:
- تشتري في الصباح وتبيع بعد الظهر — يُحتسب.
- تشتري اليوم وتبيع غدًا — لا يُحتسب، مهما كانت مدة الاحتفاظ قصيرة.
- تشتري 100 سهم، ثم تبيع 50، ثم تبيع 50، في اليوم نفسه — صفقة يومية واحدة، وليست اثنتين. العدّ يكون لكل رحلة ذهاب وإياب للمركز الافتتاحي.
- تبيع على المكشوف ثم تغطي في اليوم نفسه — يُحتسب.
- الخيارات: تشتري عقد call وتبيعه في اليوم نفسه — يُحتسب؛ فالخيارات أوراق مالية بموجب القاعدة.
- تشتري 100، ثم تشتري 100 إضافية، ثم تبيع 200 — صفقة يومية واحدة.
- تشتري 100، تبيع 100، تشتري 100، تبيع 100 — صفقتان يوميتان.
تداولات ما قبل السوق وما بعد ساعات التداول جزء من يوم التداول نفسه. المركز المفتوح عند 9:35 والمغلق عند 4:15 في الجلسة الممتدة هو صفقة يومية.
ما الذي لا تغطيه قاعدة PDT؟
- حسابات النقد. لا هامش، ولا قاعدة PDT. القيد بدلًا من ذلك هو التسوية: عائدات البيع تُسوّى في يوم العمل التالي (T+1 منذ 2024)، واستخدام أموال غير مسوّاة للشراء ثم البيع هو "مخالفة حسن نية"، و3 مخالفات منها تقيد الحساب. عمليًا يتيح لك حساب النقد التداول اليومي بالنقد الذي تمت تسويته، وهذا حد مختلف، وليس غيابًا للحدود.
- العقود الآجلة. تنظمها CFTC وليس FINRA؛ لا توجد قاعدة PDT. تجعل العقود المصغرة جدًا الوصول ممكنًا للحسابات الصغيرة، ولهذا ينتهي الأمر بكثير من المتداولين اليوميين الأمريكيين إلى MES وMNQ.
- الفوركس وCFDs. ليست أوراقًا مالية؛ لذلك لا تغطيها القاعدة. عقود CFDs غير متاحة أصلًا لمتداولي الأفراد في الولايات المتحدة.
- العملات الرقمية. غير مشمولة. التداول الفوري والعقود الدائمة في منصات التداول لها قواعدها الخاصة، ولا واحدة منها هي هذه القاعدة.
- الوسطاء غير الأمريكيين. القاعدة تخص FINRA؛ والوسيط خارج اختصاص FINRA لا يطبقها، رغم أن كثيرًا من الوسطاء الدوليين يطبقونها على الأشخاص الأمريكيين على أي حال.
أين تنطبق قاعدة PDT في لمحة؟
| الحساب أو المنتج | هل تنطبق قاعدة PDT؟ | السبب | الحد الرئيسي بدلًا من ذلك |
|---|---|---|---|
| حساب هامش، أسهم | نعم، إلى أن يتحول الوسيط (بحلول 20 أكتوبر 2027) | قاعدة FINRA لحسابات الهامش | $25,000 من حقوق الملكية بعد وضع العلامة |
| خيارات في حساب هامش | نعم، إلى أن يتحول الوسيط (بحلول 20 أكتوبر 2027) | الخيارات أوراق مالية | حد حقوق الملكية نفسه البالغ $25,000 |
| حساب نقد | لا | لا يوجد هامش، لذلك هو خارج القاعدة | النقد المسوّى فقط (T+1) |
| العقود الآجلة | لا | تنظمها CFTC وليس FINRA | هامش العقد والرافعة المالية الحقيقية |
| الفوركس | لا | ليست أوراقًا مالية | حد أقصى للرافعة 50:1 على الأزواج الرئيسية |
| العملات الرقمية | لا | غير مشمولة بالقاعدة | قواعد كل منصة تداول الخاصة |
◆تُطبق القاعدة من وسطاء أعضاء في FINRA؛ وقد لا يطبقها الوسطاء خارج اختصاص FINRA. استبدلت FINRA القاعدة اعتبارًا من 4 يونيو 2026؛ وقد يستمر الوسطاء الأعضاء في تطبيقها حتى 20 أكتوبر 2027.
ما الطرق المشروعة لتجاوز قاعدة PDT؟
ما دام وسيطك يطبق القاعدة، فهذه هي الخيارات؛ يوضحها رسم البلاطات في هذا الدليل:
- حساب نقد. مشروع. يصبح الحد هو النقد المسوّى بدلًا من عدد الصفقات؛ لا يمكنك البيع على المكشوف، ولا يمكنك استخدام الرافعة المالية.
- العقود الآجلة. مشروعة. منتج مختلف، وملف مخاطر مختلف، والرافعة المالية حقيقية؛ فعقد micro E-mini يساوي $5 لكل نقطة مؤشر.
- الفوركس. مشروع للمقيمين في الولايات المتحدة لدى وسيط مسجل لدى CFTC؛ حد الرافعة على الأزواج الرئيسية 50:1.
- إيداع $25,000. إجابة القاعدة نفسها. لاحظ أن حقوق الملكية يجب أن تبقى فوق الحد؛ سلسلة خسائر تهبط بك إلى $24,900 تعيد التقييد.
- عدة وسطاء. الطريقة الالتفافية التي يذكرها الجميع: 3 صفقات يومية لدى كل واحد من 3 وسطاء. ليست غير قانونية، لكن كل حساب يظل حساب هامش خاضعًا للقاعدة، والوسطاء يتشاركون البيانات أكثر مما يفترض الناس، وتقسيم حساب صغير إلى 3 أجزاء يجعل كل مركز صغيرًا جدًا. إنها منطقة رمادية تحل المشكلة الخطأ.
والمشكلة الخطأ، بصراحة: إذا كانت ميزتك لا توجد إلا مع 15 صفقة يومية أسبوعيًا على حساب هامش قدره $8,000، فالقاعدة تحميك من حساباتك أنت. في دليل حجم الصفقة لدينا الأرقام.
ماذا يحدث عندما تُعلَّم كمتداول يومي نمطي؟
لدى وسيط ما زال يطبق القاعدة، تتلقى إشعارًا؛ بعضهم يمنح إعادة ضبط لمرة واحدة عند الطلب، مرة واحدة طوال عمر الحساب. إلى أن تتجاوز حقوق الملكية $25,000، يمكنك إغلاق المراكز ولكن لا يمكنك فتح صفقات يومية جديدة. العلامة تكون لكل وسيط لا لكل شخص، لكنها لا تنتهي من تلقاء نفسها؛ فالحساب المعلم يبقى معلمًا إلى أن يزيل الوسيط العلامة، ومعظمهم لن يفعل ذلك إذا واصلت استيفاء المعايير.
بموجب المتطلبات القديمة، تكون قوة الشراء للتداول اليومي في الحساب المعلم فوق الحد 4× فائض هامش الصيانة، ونداء هامش التداول اليومي، الناتج عن تجاوز تلك القوة الشرائية، له مهلة 5 أيام خاصة به وتقييد خاص به إذا لم يُلبَّ. كما تستبدل معايير الهامش داخل اليوم الجديدة متطلبات هامش التداول اليومي هذه أيضًا، لذلك يدير الوسطاء الذين تحولوا عجز الهامش داخل اليوم بدلًا من ذلك.
استخدام العداد
يأخذ عداد PDT في هذه الصفحة صفقاتك خلال آخر 5 أيام عمل، ويحدد أيها صفقات يومية، ويطبق اختبار 6%، ثم يخبرك هل ستطلق الصفقة اليومية التالية العلامة وكم يومًا يبقى حتى تخرج أقدم صفقة من النافذة. إنها الحسابات نفسها التي يجريها وسيط ما زال يطبق القاعدة؛ وتشغيلها بنفسك قبل الصفقة الرابعة أرخص من رسالة التقييد.
استبدلت FINRA قاعدة PDT بمعايير هامش داخل اليوم اعتبارًا من 4 يونيو 2026، لكن قد يبقيها الوسطاء حتى 20 أكتوبر 2027؛ تحقق من وسيطك. حيث ما زالت تنطبق، فإن 4 صفقات يومية في 5 أيام عمل في حساب هامش، وبما يتجاوز 6% من صفقاتك، تضع عليك العلامة؛ ثم تحتاج إلى $25,000 من حقوق الملكية لمواصلة التداول اليومي. رحلات الدخول والخروج في اليوم نفسه تُحتسب، والاحتفاظ لليلة واحدة لا يُحتسب. كانت حسابات النقد، والعقود الآجلة، والفوركس، والعملات الرقمية خارج القاعدة دائمًا. الإجابات الصادقة هي حساب نقد، أو عقود آجلة، أو تمويل يتجاوز $25,000، وليست 3 وسطاء.
◆ اختبار تفاعلي
هل تعرف متى تُعلَّم؟
أسئلة يطرحها المتداولون عن قاعدة PDT
لقد استُبدلت. استبدل FINRA Regulatory Notice 26-10 قاعدة المتداول اليومي النمطي، وعدّ الصفقات اليومية فيها، وشرط الحد الأدنى لحقوق الملكية البالغ $25,000، بمعايير هامش داخل اليوم بموجب Rule 4210، اعتبارًا من 4 يونيو 2026. قد يؤجل الوسطاء التحول حتى 20 أكتوبر 2027، لذلك إلى أن يؤكد وسيطك أنه انتقل، قد تظل حدود PDT القديمة مطبقة على حسابك؛ تحقق من وسيطك.
لا. كانت تنطبق فقط على حسابات الهامش، وقد استبدلتها FINRA اعتبارًا من 4 يونيو 2026 (قد يبقيها الوسطاء حتى 20 أكتوبر 2027). حسابات النقد مقيدة بالتسوية بدلًا من ذلك: لا يمكنك الشراء إلا بأموال مسوّاة، وتُسوّى العائدات في يوم العمل التالي.
نعم، حيثما لا يزال الوسيط يطبق القاعدة: الخيارات أوراق مالية، وشراء العقد نفسه وبيعه في اليوم نفسه يُحتسب بموجبها كصفقة يومية.
لا. العقود الآجلة تنظمها CFTC ولم تكن لديها قاعدة PDT قط؛ والعملات الرقمية خارج القاعدة بالكامل. كلاهما من المسارات المعتادة للمتداولين اليوميين الأمريكيين ذوي الحسابات الصغيرة.
لا. حيث لا يزال الوسيط يطبقه، فهو حقوق ملكية الحساب، أي النقد زائد القيمة المسعرة للأوراق المالية، عند إغلاق اليوم السابق. يمكن استيفاؤه بالمراكز، لكن إذا أدى التراجع (Drawdown) إلى هبوط حقوق الملكية دون $25,000، يعود التقييد.
يسمح معظم الوسطاء بإعادة ضبط واحدة لكل حساب عند الطلب. بعد ذلك تبقى العلامة إلى أن تتجاوز حقوق الملكية $25,000، أو يتحول الحساب إلى حساب نقد، أو ينتقل وسيطك إلى معايير الهامش داخل اليوم الجديدة من FINRA التي تستبدل العلامة (في موعد لا يتجاوز 20 أكتوبر 2027).
إنها قاعدة FINRA، وقد استُبدلت اعتبارًا من 4 يونيو 2026، رغم أن الوسطاء الأعضاء قد يواصلون تطبيقها حتى 20 أكتوبر 2027؛ لذلك تنطبق فقط على الحسابات لدى وسطاء أعضاء في FINRA، وهذا يشمل معظم الوسطاء الأمريكيين الذين يخدمون عملاء غير أمريكيين. الوسطاء خارج اختصاص FINRA لا يطبقونها، رغم أن بعضهم يطبقها طوعًا على الأشخاص الأمريكيين.
في حساب النقد، هي شراء ورقة مالية بأموال غير مسوّاة ثم بيعها قبل تسوية تلك الأموال. عادةً ما تقيد 3 مخالفات خلال 12 شهرًا الحساب ليصبح مقتصرًا على النقد المسوّى فقط لمدة 90 يومًا.
لا. استبدلت FINRA الحد الأدنى البالغ $25,000 اعتبارًا من 4 يونيو 2026؛ وحيث لا يزال الوسيط يطبقه (مسموح حتى 20 أكتوبر 2027)، فهو $25,000 من حقوق الملكية، ويشمل ذلك القيمة المسعرة للمراكز. لكن إذا هبطت الخسائر بحقوق الملكية دون الحد عند الإغلاق، ينطبق التقييد في اليوم التالي.
تحدد قاعدة PDT هل يجوز لك التداول اليومي؛ أما قوة الشراء للتداول اليومي (4× فائض هامش الصيانة) فتحدد حجم مراكزك داخل اليوم بعد أن يصبح مسموحًا لك. تجاوز القوة الشرائية يطلق نداء هامش تداول يومي منفصلًا. كلاهما ينتمي إلى متطلبات هامش التداول اليومي القديمة التي استبدلتها FINRA بمعايير هامش داخل اليوم اعتبارًا من 4 يونيو 2026.
بشكل غير مباشر فقط: معظم مشتركينا يتداولون الفوركس والذهب والمؤشرات والعملات الرقمية، حيث لا توجد القاعدة، ووقف Zeno وأهدافه مصممة لصفقات تُمسك لساعات إلى أيام بدلًا من رحلات دخول وخروج سريعة داخل اليوم.
المراجع والأدلة ذات الصلة
اقرأ التالي
- التداول داخل اليوم مقابل التداول في نهاية اليوم: أيهما أفضل، وأيهما يناسب حياتك؟
- كيف تبدأ تداول الأسهم: الحسابات، والقواعد، وصفقتك الأولى، والأسبوع الذي يليها
- كيف تجد أسهمًا للتداول اليومي: الفلتر الذي يجد أسهم اليوم كل يوم
- تداول الخيارات اليومي: هل يمكنك، وهل ينبغي لك، وكيف يفعلها من ينجون؟
- تداول الخيارات للمبتدئين: كيف تعمل الخيارات، Calls مقابل Puts، وكيف تبدأ دون أن تتضرر
- أفضل منصات تداول العقود الآجلة وشركات تمويل العقود الآجلة: FCMs، والواجهات الأمامية، والبيانات، وقاعدة التراجع (Drawdown)
- أفضل منصات التداول: للتداول اليومي، وللمبتدئين، وعلى هاتفك
- تداول العقود الآجلة للمبتدئين: العقود، والتكات، والهامش، والعقود المصغرة، والعقود الآجلة مقابل الخيارات
- هل يستحق التداول اليومي العناء؟ الإجابة الصادقة مع معدلات الخسارة، ومنحنى J، والحسابات
- ما هو التداول بالهامش؟
- كم تحتاج من المال لبدء التداول اليومي؟
- ما هو التداول بعد ساعات التداول؟
- أفضل المؤشرات لتداول العقود الآجلة
- ما هو التداول؟
- حجم الصفقة: الدليل الشامل
- التداول اليومي للمبتدئين
- أفضل مؤشر فوركس
مصادر موثوقة
- FINRA: day trading and the pattern day trader rule
- FINRA Rule 4210: margin requirements (pattern day trader)
- SEC: day trading — your dollars at risk
- CFTC: advisories (futures are outside FINRA rules)
- SEC: T+1 settlement