Was ist die Pattern Day Trader (PDT) Rule? Was sich geändert hat, was zählt und welche Broker sie noch anwenden

Die meisten lernen die PDT Rule über die Einschränkungs-E-Mail kennen. Hier geht es um die Regel selbst und darum, was sie ersetzt hat: die drei Bedingungen, was genau als Day Trade zählt (mit den Fällen, die Leute erwischen), was die Regel nicht abdeckt, und die Workarounds — inklusive dem einen, der nicht so clever ist, wie Foren ihn klingen lassen. Der Counter unten rechnet wie der Broker, damit du es vor dem vierten Trade weißt.

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Was ist die Pattern Day Trader Rule?

Die Pattern Day Trader Rule ist die FINRA-Regel, die auf US-Margin-Konten angewendet wurde: Wenn du vier oder mehr Day Trades innerhalb von fünf Geschäftstagen machst und diese Day Trades mehr als 6% deiner gesamten Trades in diesem Fenster ausmachen, wirst du als Pattern Day Trader markiert und musst mindestens $25,000 Equity im Konto halten, um weiter Daytrading zu betreiben. Unter $25,000 beschränkt dich der Broker auf das Schließen von Positionen — meist für 90 Tage oder bis du genug einzahlst, um über die Linie zu kommen.

FINRA Regulatory Notice 26-10 ersetzte die Regel vollständig — den Day-Trade-Count, der einen Pattern Day Trader bestimmt, und die $25,000 Mindest-Equity-Anforderung — durch Intraday-Margin-Standards unter FINRA Rule 4210, wirksam ab 4. Juni 2026: Firmen überwachen und managen jetzt Intraday-Margin-Defizite, statt Day Trades zu zählen. Broker dürfen den Wechsel bis 20. Oktober 2027 verzögern. Bis deiner bestätigt, dass er umgestellt hat, können die unten beschriebenen Limits noch für dein Konto gelten — prüfe deinen Broker.

Es ist die am häufigsten gesuchte Regel im US-Retail-Trading und die am häufigsten missverstandene, weil die meisten sie über die Einschränkungs-E-Mail lernen statt über die Regel selbst. Diese Seite ist die Regel, was zählt, was nicht zählt, die legitimen Wege daran vorbei, und der eine Workaround, der nicht so clever ist, wie er klingt.

Welche drei Bedingungen triggern die PDT-Flag?

Die Grafik in diesem Leitfaden stellt die alte Regel neben das, was sie ersetzt hat. Unter der alten Regel — noch angewendet von Brokern, die nicht umgestellt haben — musstest du durch drei Gates gehen, um markiert zu werden:

◆ Diagramm · die PDT Rule damals und heute · drei Gates vs. Intraday Margin

1. Vier oder mehr Day Trades in einem rollierenden Fünf-Geschäftstage-Fenster. Keine Kalenderwoche — beliebige fünf aufeinanderfolgende Handelstage.
2. In einem Margin-Konto. Cash-Konten liegen komplett außerhalb der Regel.
3. Day Trades übersteigen 6% aller Trades in diesem Fenster. Dieses Gate zählt in der Praxis selten; wenn du vier Day Trades und sechzig Swing Trades in der Woche gemacht hast, bist du kein Pattern Day Trader.

Erfüllst du alle drei bei einem Broker, der die Regel noch anwendet, setzt er die Flag. Ab dann brauchst du $25,000 Equity — Cash plus markierter Wert der Positionen, nicht Buying Power — zum Close des Vortags, um einen Day Trade zu machen. Liegt Equity darunter und du daytradest trotzdem, wird das Konto auf Closing-only gesetzt, bis es aufgefüllt ist.

Was zählt als Day Trade?

Ein Day Trade ist das Öffnen und Schließen derselben Position im selben Wertpapier am selben Handelstag. Die Streifen-Illustration in diesem Leitfaden deckt die Fälle ab, die Verwirrung auslösen:

◆ Diagramm · was als Day Trade zählt · fünf Szenarien

• Morgens kaufen, nachmittags verkaufen — zählt.
• Heute kaufen, morgen verkaufen — zählt nicht, egal wie kurz der Hold ist.
• 100 Aktien kaufen, 50 verkaufen, 50 verkaufen, gleicher Tag — ein Day Trade, nicht zwei. Gezählt wird pro Round Trip der eröffnenden Position.
• Short gehen und am selben Tag covern — zählt.
• Optionen: einen Call kaufen, am selben Tag verkaufen — zählt; Optionen sind Wertpapiere unter der Regel.
• 100 kaufen, 100 weitere kaufen, 200 verkaufen — ein Day Trade.
• 100 kaufen, 100 verkaufen, 100 kaufen, 100 verkaufen — zwei Day Trades.

Pre-Market- und After-Hours-Trades gehören zum selben Handelstag. Eine Position, die um 9:35 eröffnet und um 4:15 in der Extended Session geschlossen wird, ist ein Day Trade.

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Was deckt die PDT Rule nicht ab?

• Cash-Konten. Keine Margin, keine PDT Rule. Die Einschränkung ist stattdessen Settlement: Erlöse aus einem Verkauf settlen am nächsten Geschäftstag (T+1 seit 2024), und mit nicht gesettelten Mitteln zu kaufen und dann zu verkaufen ist eine "Good Faith Violation", von denen drei das Konto einschränken. Praktisch erlaubt dir ein Cash-Konto Daytrading mit dem Cash, das gesettelt ist. Das ist ein anderes Limit, nicht kein Limit.
• Futures. Reguliert von der CFTC, nicht FINRA; keine PDT Rule. Micro-Kontrakte machen es mit kleinen Konten zugänglich, weshalb so viele US-Daytrader bei MES und MNQ landen.
• Forex und CFDs. Keine Wertpapiere; nicht erfasst. CFDs sind für US-Retail-Trader überhaupt nicht verfügbar.
• Krypto. Nicht erfasst. Spot und Perpetuals auf Börsen haben ihre eigenen Regeln, und keine davon ist diese.
• Nicht-US-Broker. Die Regel gehört FINRA; ein Broker außerhalb der FINRA-Jurisdiktion wendet sie nicht an, wobei viele internationale Broker sie bei US-Personen trotzdem anwenden.

Welche legitimen Wege um die PDT Rule gibt es?

Solange dein Broker die Regel noch anwendet, sind das die Optionen — die Kachel-Illustration in diesem Leitfaden zeigt sie:

◆ Diagramm · Wege um die PDT Rule · solange dein Broker sie noch anwendet

• Cash-Konto. Legitim. Das Limit wird gesetteltes Cash statt Trade Count; du kannst nicht shorten und keinen Hebel nutzen.
• Futures. Legitim. Anderes Produkt, anderes Risikoprofil, und der Hebel ist echt — ein Micro E-mini-Kontrakt ist $5 pro Indexpunkt.
• Forex. Legitim für US-Residents bei einem CFTC-registrierten Broker; 50:1 Hebel-Cap auf Majors.
• $25,000 einzahlen. Die eigene Antwort der Regel. Beachte: Das Equity muss über der Linie bleiben; eine Verlustserie, die dich auf $24,900 bringt, stellt die Einschränkung wieder her.
• Mehrere Broker. Der Workaround, den alle nennen: drei Day Trades bei jedem von drei Brokern. Das ist nicht illegal, aber jedes Konto ist weiterhin ein Margin-Konto unter der Regel, Broker teilen mehr Daten, als Leute annehmen, und ein kleines Konto auf drei Wege aufzuteilen macht jede Position winzig. Es ist ein Graubereich, der das falsche Problem löst.

Das falsche Problem, klar gesagt: Wenn dein Edge nur mit fünfzehn Day Trades pro Woche auf einem $8,000 Margin-Konto existiert, schützt dich die Regel vor deiner eigenen Mathematik. Unser Leitfaden zur Positionsgröße hat die Zahlen.

Was passiert, wenn du als Pattern Day Trader markiert wirst?

Bei einem Broker, der die Regel noch anwendet, bekommst du eine Mitteilung; manche geben auf Anfrage einen einmaligen Reset, einmal pro Lebenszeit des Kontos. Bis Equity über $25,000 liegt, kannst du Positionen schließen, aber keine neuen Day Trades eröffnen. Die Flag gilt pro Broker, nicht pro Person, aber sie läuft nicht von selbst ab — ein markiertes Konto bleibt markiert, bis der Broker sie entfernt, was die meisten nicht tun, wenn du die Kriterien weiter erfüllst.

Unter den alten Anforderungen beträgt die Day-Trading-Buying-Power für ein markiertes Konto über der Linie 4× den Maintenance-Margin-Überschuss, und ein Day-Trading-Margin-Call — durch Überschreiten dieser Buying Power — hat seine eigene Fünf-Tage-Frist und eigene Einschränkung, wenn er nicht erfüllt wird. Die neuen Intraday-Margin-Standards ersetzen auch diese Day-Trading-Margin-Anforderungen, sodass Broker, die umgestellt haben, stattdessen Intraday-Margin-Defizite managen.

Den Counter nutzen

Der PDT Counter auf dieser Seite nimmt deine Trades aus den letzten fünf Geschäftstagen, markiert, welche Day Trades sind, wendet den 6%-Test an und sagt dir, ob der nächste Day Trade die Flag triggern würde und wie viele Tage bleiben, bis der älteste herausrollt. Es ist die Mathematik, die ein Broker macht, der die Regel noch anwendet; sie vor dem vierten Trade selbst laufen zu lassen ist günstiger als die E-Mail.