Absorption
L'absorption se produit lorsque des achats ou des ventes agressifs massifs frappent un niveau de prix sans parvenir à le faire bouger, car de gros ordres passifs exécutent tout. Elle se manifeste par un pic de delta sans progression du prix et précède généralement un retournement. Les traders jouent contre le côté absorbé une fois que la première cassure de structure confirme le blocage, avec le stop au-delà du niveau d'absorption.
◆Guide complet : Trading de l'order flow : lire l'empreinte des institutions
Ce que cela signifie
Les marchés bougent lorsque les ordres agressifs dépassent les ordres passifs en attente à un prix donné. L'absorption est l'inverse : l'agression arrive et se fait avaler. Sur un graphique footprint, elle apparaît comme un volume très élevé à un niveau avec un prix qui stagne ; sur le CVD, comme un delta qui s'emballe en avance sur le prix ; sur le graphique en bougies, comme une longue mèche ou une série de bougies à petit corps sur un niveau, avec un volume élevé.
L'absorption est l'explication par l'order flow du retournement des liquidity sweeps : les acheteurs en breakout au-dessus de sommets égaux sont servis par un gros vendeur qui voulait cette liquidité, et une fois l'agression épuisée, la taille restante du vendeur repousse le prix. Les icebergs — de gros ordres affichés par petits morceaux — en sont le mécanisme.
La trader consiste à jouer contre le côté agressif une fois le blocage confirmé : un retournement baissier après une absorption des achats sur un sommet, un retournement haussier après une absorption des ventes sur un creux, avec le stop au-delà du niveau d'absorption.
Comment l'identifier sur un graphique
- Repérez un niveau où le volume explose mais où le prix stagne (footprint ou profil de volume).
- Confirmez avec un CVD qui progresse alors que le prix ne bouge pas.
- Entrez contre le côté absorbé à la première cassure de structure ; stop au-delà du niveau.
Exemple concret
Sur le plus haut de la veille, l'ES enregistre 4,000 contrats d'achats au marché sur deux ticks et ne bouge pas. Le CVD fait un nouveau sommet ; le prix, non. Dix minutes plus tard, une clôture 5 minutes sous le dernier creux ascendant confirme l'absorption — le short vise le plus bas de la séance.
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Questions fréquentes
En quoi l'absorption diffère-t-elle de l'épuisement ?
L'absorption, c'est l'agression qui se heurte à une taille passive ; l'épuisement, c'est l'agression qui s'essouffle. Les deux bloquent le prix, mais l'absorption montre un volume élevé sur le niveau, tandis que l'épuisement montre un volume en baisse.
Puis-je voir l'absorption sans graphique footprint ?
Approximativement : un pic de volume avec un petit corps ou une longue mèche sur un niveau clé, plus une divergence du CVD.
Qu'est-ce qu'un ordre iceberg ?
Un gros ordre passif affiché par petits morceaux qui se renouvellent à mesure qu'ils sont exécutés — la source habituelle de l'absorption.
L'absorption fait-elle toujours se retourner le prix ?
Non ; parfois le côté passif est submergé. Attendez la cassure de structure avant de la trader.
Termes associés
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