FTMO 评测：真正终结考核的规则、费用、奖励和结论

FTMO 是其他所有 CFD 自营交易公司都会拿来比较的公司，而比较通常会得出同一个结果：别人更便宜，但 FTMO 仍然在付款。这就是选择它的全部理由，而且理由很强——但这并不告诉您能不能通过，真正决定结果的规则也不是价格卡片上的那一条。

这篇评测写给正在决定是为这里的高端费用买单、还是去别处支付更低费用的交易者：2-Step 和 1-Step 目标在实际中如何约束您，按权益计算的日亏损以及怎样设定仓位让它无法被触及，Standard 与 Swing 的区别，奖励和扩容到底是什么，FTMO 与 FundedNext、Topstep 的比较，一个 $100K 2-Step 在 28 天内通过的例子，以及哪些错误会把可退费用变成花掉的费用。规划器会按日亏损线为您的计划设定仓位。

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FTMO 是什么？

FTMO 是一家位于布拉格的自营交易公司，成立于 2015，普及了两步评估：支付一次性费用，在 FTMO Challenge 中达到 10% 目标，再在 Verification 中达到 5% 目标，然后交易 $10,000 到 $200,000 的模拟 FTMO Account，并获得利润分成。它交易 CFD——外汇、指数、大宗商品、加密货币和部分股票——平台包括 MetaTrader 4 和 5、cTrader 与 DXtrade，接受 140 多个国家的交易者，但不接受 United States。后来它又加入了没有 Verification 阶段的 1-Step Challenge，以及取消新闻和周末限制的 Swing 账户。

FTMO 在行业中的地位来自它没有倒下。当几家大型竞争对手失去经纪商或支付处理商并停止付款时，FTMO 仍然付款；它的规则——按初始余额衡量的静态亏损限制、无时间限制、可退费用——也成为所有人衡量其他公司的参照点。

取舍在于：费用处在市场高端，按权益计算的日亏损规则比利润目标更容易抓住交易者，利润分成历史上从 80% 开始，并且需要达到 Scaling Plan 才能到 90%。这篇评测写给正在 FTMO 与更便宜或更灵活的公司之间选择的交易者——CFD 领域的 FundedNext，期货领域的 Topstep 或 Apex——它解释规则会怎样作用于计划，而不是重复规则本身。数字来自 2026年9月 FTMO 价格页和交易目标页的显示；购买当天请再次确认。

快速结论

评分：4.4 / 5。最可靠的 CFD 自营交易公司，拥有最清晰的静态规则、最好的分析工具、无限免费试用和可退费用。扣分点是价格处在市场顶部，按权益计算的 5%（或 1-Step 的 3%）日亏损比任何规则都更容易终结考核，Standard 账户有新闻和周末限制，分成可能仍需扩容才能达到 90%，并且 US 交易者无法使用。

最适合：拥有经过测试、低回撤流程，并希望公司 3 年后仍在的外汇和指数 CFD 交易者；使用 Swing 账户的波段交易者；已经因为技术性规则爆掉更便宜考核的人。不适合：US 居民、期货交易者、会让权益回撤突然放大的高频或高杠杆风格，以及依赖少数几个大盈利日的计划。

FTMO 2-Step 和 1-Step Challenge 的目标是什么？

◆ 价格页 · 1-Step 选择器

两个亏损限制都是静态的，并按初始余额衡量，这是 FTMO 规则里最重要的一点：$100K 账户从一开始最多不能亏超过 $10,000，日线则是当天起始权益下方 $5,000（或 1-Step 的 $3,000），不管您已经赚了多少利润。对比期货公司的移动回撤，它会随余额上升，并可能在一次正常回调中把盈利账户变成被停止账户。1-Step Challenge 用更紧的日亏损和最佳日规则换掉缺失的 Verification 阶段，所以它适合每天小而均匀的交易者，也会惩罚试图用两个交易时段通过的人。

2-Step 费用在同一个选择器的单独标签页中；撰写时它与上方显示的 1-Step 数字分开定价，并会随促销变化，所以请阅读您要购买模型的卡片。每一笔费用都是一次性的，并会随第一次奖励退还。

哪些 FTMO 规则最容易终结 Challenge？

日亏损按权益衡量，不是余额——当天已平仓盈亏加上每个未平仓仓位的浮动结果——并且随时检查。一个交易者当天盈利 $2,000，同时持有 3 个仓位，如果这些仓位合计反向波动 $7,000，即使后来全部回来，也已经违反 $5,000 日限制。大多数 FTMO 失败来自这条规则，而不是 10% 最大亏损；解决方法是算术：任何时刻的总未平仓风险加当天已实现亏损，都必须留出滑点空间并低于日线。下面的规划器会做这个加法。

在 Standard FTMO Account 上（不是 Challenge 期间）还有两项限制：不得在高影响新闻前后的窗口内开仓或平仓，也不能持仓过周末。Swing 账户取消这两项限制，代价是更低杠杆（Standard 的 1:100 对比 Swing 的 1:30）。优势来自伦敦或纽约时段主要外汇对的交易者很少需要 Swing；持有指数仓位数天的交易者则需要。购买时选择——账户类型是产品的一部分，不是一个设置。

奖励、出金与扩容

◆ 客户区 · 余额、权益、目标和未平仓交易

价格页在各个 1-Step 卡片上显示 FTMO Accounts 奖励为 90%。FTMO 长期结构曾是 80% 分成，在达到 Scaling Plan 条件后升至 90%——也就是在风险限制内连续一段交易日保持稳定盈利——而 2026年中第三方评测仍然这样描述这条路径。阅读您购买模型的条款，并在仪表盘显示之前按 80% 规划；$5,000 月利润上的差异是 $500。

第一次出金可在 FTMO Account 第一笔交易后的 14 天申请；之后出金按需申请，费用会随第一次奖励一同退还。处理通常需要 1 到 2 天。Scaling Plan 在每个合格里程碑把账户余额提高 25%，最高到 $2 million，这是行业中较慷慨的上限之一。奖励本身没有固定单次申请上限，这让 FTMO 不同于那些每次 $5,000 上限的期货公司。

一切都是模拟的：FTMO Account 是模拟账户，FTMO 用自有资金根据其表现支付利润，FTMO 在条款中也说得很清楚。现在这已经是行业标准，不是对公司的扣分项；这正是规则存在的原因，也是一家公司出金历史比营销更重要的原因。

Challenge 风险规划器

选择模型和规模，然后输入每笔交易风险、平均盈利 R、胜率和每日交易次数。工具会返回达到目标需要的交易数和天数、多少次连续亏损会触及日亏损上限、您最差可能日是否已经超过日限制、达到 10% 最大亏损的亏损序列，以及——在 1-Step 上——如何留在最佳日规则内。

FTMO 做得好的地方是什么？

• 基于初始余额的静态亏损限制。$100K 账户最多不能亏超过 $10,000，这些线不会追着您的利润上移。
• 任何阶段都没有时间限制，1-Step 也没有最低交易日。
• 两套规则都可无限免费试用——付款前可以按完全相同条件演练。
• 费用随第一次奖励退还。
• 多年出金可靠性，在竞争对手停止付款时仍然付款；是整个 CFD 细分市场的参照公司。
• 客户区和 MetriX 分析——该细分市场最好的工具，也会向您展示日亏损算术。
• Swing 账户没有新闻或周末限制；Scaling Plan 最高到 $2 million；没有单次出金上限。

FTMO 的不足在哪里？

• 价格。按每美元账户规模计算，FTMO 位于市场顶部，$200K 的 2-Step 接近四位数欧元。
• 按权益计算的日亏损。包含未平仓仓位的 5%（1-Step 为 3%）比目标更容易终结考核；它要求大多数零售交易者尚未建立的仓位级风险纪律。
• Standard 账户对新闻和周末有限制——您用 1:30 杠杆换取 Swing。
• 奖励结构历史上在扩容前为 80%；价格卡片上显示的 90% 应针对您的模型确认。
• 不接受 US 客户，并且还有其他受限国家列表。
• 1-Step 最佳日规则恰好会惩罚早早遇到好趋势日的交易者。
• 仅 CFD——没有期货，没有直接股票交易。

FTMO 与 FundedNext、Topstep 怎么比较？

FTMO 是您为了可靠性和可规划规则而选择的公司；FundedNext 是您为了价格、更快首次出金和更宽松持仓规则而选择的公司；Topstep 则是另一个市场。如果您是 US 居民，选择已经替您做完。如果您在 US 以外并交易外汇或指数 CFD，诚实比较就是 FTMO 的记录和免费试用，对比 FundedNext 的更低费用和 15% 考核阶段分成——而一个已经因为日亏损技术细节失败两次便宜考核的交易者，通常从 FTMO 免费试用获得的价值，会高于第三次便宜尝试。

FTMO 如何融入 Smart Money 工作流？

FTMO 按权益计算的日亏损让仓位级风险成为整个游戏。一个等待流动性扫荡和回到订单块、只入场一次、止损明确且不加仓的 Smart Money 计划，天然处在规则内；一个分 3 次加仓进价位的计划则不在规则内。自营交易公司策略指南讲的是通用形状；在 FTMO 上，把总未平仓风险限制在日线的三分之一，用仓位大小规则按止损为每笔交易定规模，如果您的交易机会需要持仓，就让 Swing 账户承担持仓。

Smart Money Concepts Engine 标出结构和订单块，Liquidity Sweeps 脚本标记启动走势的扫荡，SessionScope 脚本让您留在主要品种真正移动的时段里。高级引擎 Zeno 会为每个信号打印止损和目标，这正是风险算术需要的输入；每个交易时段 1 个 Zeno 信号、风险 0.5%，就是一个符合考核形状的计划。

参考数据

示例：一个 $100K 2-Step 在不触及日线的情况下通过

EURUSD 和 GBPUSD，只交易伦敦和纽约早盘，一个交易机会：亚洲区间高点或低点被扫荡，随后 15分钟收回区间内，在回到该区域时入场，止损放在扫荡外，目标看区间另一侧或下一个日线级别价位，目标为 1.5–2.5R。每笔风险 0.5%——$500——每天最多 2 笔，且绝不同时持有两笔。最差可能日为 $1,000，是 $5,000 日线的五分之一，为糟糕成交和新闻尖刺留下空间。

FTMO Challenge：19 个交易日，31 笔交易，14 笔盈利，平均 1.9R，17 笔亏损——$13,300 减 $8,500，前 11 天后净赚 $4,800，第 19 天达到 $10,300。目标达成，最差日 −$1,000，从起点算最大回撤 $1,500。Verification 使用相同规模和规则：需要 5%，在 9 天内用 15 笔交易达到，最差日 −$1,000。总共 28 个交易日，两个最低天数要求都无需刻意思考就满足。第一次 FTMO Account 交易后 15 天申请第一次奖励，并额外退还费用。这个计划没有任何聪明之处；它只是按日规则无法被触及的方式定了仓位，剩下的就是持续执行。

交易者在 FTMO 上常犯什么错误？

• 用已平仓交易衡量日亏损。它按权益计算——未平仓仓位在每个 tick 都计入。
• 持有 3 个相关仓位。EURUSD、GBPUSD 和做空 DXY，本质上是一笔交易做了 3 次，日线会把它们全都看到。
• 买了 Standard 却交易周末。限制在资金账户上；解决方法是 Swing 账户，不是规则变更。
• 试图用 3 天在 1-Step 上赚到 10%。最佳日规则需要其他盈利日加起来跟上。
• 跳过免费试用。它是完全相同的规则，且不花钱；一直用到您通过两次为止。
• 假设从第一天就是 90%。确认您模型的奖励；在仪表盘另有显示前按 80% 规划。
• 一开始就买 $200K。百分比完全相同；购买日线与您实际风险匹配的规模。