Crypto 自营交易公司：运作方式、公司、规则与选择方法

Crypto 自营交易公司承诺，您只需支付考核费，就能获得 $100,000 及以上的资金账户。这个承诺在交易者确实会收到出金的意义上是真实的，但细节决定一切：回撤是静态还是移动，24/7 的一天何时重置，订单是否进入真实交易所订单簿，以及出金实际如何运作。本指南解释这一模式，按已公布规则比较 Crypto 专门公司，说明为什么回撤规则比任何其他规则都更容易终止账户，并提供一个用于您自己数字的检查器。

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什么是 Crypto 自营交易公司？

Crypto 自营交易公司是 proprietary trading firm 的简称，它出售考核，用来测试交易者是否能在严格亏损限制下让账户增长，并向成功交易者支付其在资金账户上获得利润的一部分。Crypto 自营交易公司专注数字资产：项目全天候运行，交易工具是 Bitcoin、Ether 和山寨币永续合约，杠杆与规则按 Crypto 波动率设计，出金通常以 USDT 或 USDC 等稳定币支付。

两个事实决定了其他所有内容。第一，资金账户几乎总是模拟的：这些公司在自己的条款中也这样说明——HyroTrader 将出金描述为模拟交易表现的合同份额，FTMO 称其资本为虚构资本，Kraken 将其自营产品描述为不受监管服务。您拿到的款项来自公司的收入，而不是来自真实市场利润的分成。第二，在大多数地方，这项业务是不受监管的，因此规则、出金和公司本身都可能快速变化。请根据规则、出金记录和平台选择，而不是根据醒目的账户规模选择。什么是自营交易公司指南概括介绍了这一模式。

◆ 流程 · 从考核到出金

Crypto 自营考核如何运作？

1. 支付考核费。费用随账户规模扩大而上升——某些项目的小账户约 $20 起，$100,000 及以上账户则为数百美元。
2. 通过考核。达到盈利目标——通常 5% 到 12%——同时不触发每日亏损限制或最大回撤。一阶段项目有一个目标；两阶段项目有两个阶段，第二阶段目标更低。
3. 获得资金。获得一个资金账户（通常为模拟账户），亏损限制相同或相近，且没有盈利目标。
4. 申请出金。利润按比例分成，常见为交易者 80%，可提高到 90%，并以 USDT 或 USDC 支付——有些公司也通过银行转账支付。
5. 扩大规模。许多项目会在持续出金后提高账户规模，直到每位交易者的上限。

不同于期货自营交易公司，Crypto 项目 24/7 交易，因此一天何时重置很重要：公司会在固定 UTC 时间，按余额或权益衡量每日亏损限制。例如，Breakout 按 00:30 UTC 的余额衡量。请在第一笔交易前阅读定义——您晚上较晚发生的一笔亏损，可能按重置规则计入下一天的限制，也可能计入当前一天。

有哪些 Crypto 自营交易公司？

表格列出的是我们能在其自身项目页面确认规则的 Crypto 专门公司；规则经常变化，因此购买前请查看公司当前页面。HyroTrader 通过 API 连接到 Bybit 或 BloFin 的真实交易所订单簿，带来交易所级执行和图表，同时说明交易是在真实市场数据上模拟进行；它以 USDT 或 USDC 出金，最低 $100，并将市值低于 $100 million 的币种限制为账户的一小部分。Crypto Fund Trader 在 MetaTrader 5 和 Match-Trader 上提供最广的项目菜单，允许周末持仓和新闻交易，并通过银行转账或 Crypto 支付。Breakout 于 2025年9月被 Kraken 收购；Kraken 现在在自己的应用和终端内运行自营项目，同时保留独立 Breakout 平台，一阶段考核 $20 起，并以 USDC 出金。BitFunded 在自有平台上交易，并通过多条链以 USDT 出金。

几家多资产自营交易公司也列出 Crypto，通常以 CFD 形式提供，杠杆低得多：FTMO 在其 MetaTrader 和 cTrader 账户上提供 Crypto CFD，FundingPips 以低杠杆列出 Crypto，并关闭周末持有的 Zero Master 账户，而 Apex Trader Funding 等期货公司只通过 CME 微型 Bitcoin 和 Ether 期货提供 Crypto。对于主要交易外汇或期货的交易者，这些选择可以；但想交易 Crypto 永续合约、24/7 市场和交易所图表的交易者，更适合 Crypto 原生项目。

静态 vs 移动回撤：决定多数 Crypto 考核的规则

◆ 图表 · 静态 vs 移动

静态回撤设置一条固定地板——例如起始余额减去 6%。您获得的利润会扩大权益与地板之间的缓冲。移动回撤把地板设置在最高余额或权益下方固定距离，并在您创出新高时上移。您获得的利润不会扩大缓冲；缓冲保持同样大小并跟随您移动。

在 Crypto 中，这一区别具有决定性。山寨币日内 10% 的波动很常见，而一笔盈利仓位回吐一半浮盈，就可能把权益拖到随未实现高点上移的移动地板。两个实际后果：在移动规则下，创出新权益高点后应减小仓位而不是加大仓位；并检查移动地板跟随的是已平仓余额还是未平仓权益——基于权益的移动更严格。下面的规则检查器会显示每条规则允许连续亏损多少次。

哪些规则会终止 Crypto 自营账户？

如何选择 Crypto 自营交易公司？

1. 从回撤类型开始。在 Crypto 中，静态比移动更容易存活；基于权益的移动最难。
2. 检查每日重置以及每日亏损如何衡量。基于余额还是基于权益，以及在什么 UTC 时间。
3. 检查平台。连接交易所的项目（订单路由到 Bybit 或 BloFin 订单簿）感觉像在交易所交易；MetaTrader 和 DXtrade 项目使用公司的价格源。
4. 检查出金，而不只是分成。币种、最低额、单次申请上限、频率，以及公司的公开出金记录。
5. 检查杠杆和币种列表。在严格每日限制下，高杠杆不是优势。
6. 检查资格。您的国家、KYC 要求，以及您的地区是否能使用该平台。
7. 按规则定规模，而不是按账户定规模。每笔交易风险应能容纳一轮亏损——下面的检查器会显示能容纳多少次。

自营规则检查器

输入账户规模、每日亏损限制、最大回撤及其是静态还是移动，再输入您的每笔交易风险和已达到的最高利润。检查器会显示连续多少次亏损会终止当天和账户、地板在哪里，以及移动地板如何吞掉利润本来会给您的缓冲。

参考数据

示例：同样交易在两种回撤规则下

一名交易者购买 $50,000 的一阶段 Crypto 考核，带 4% 每日亏损限制和 6% 最大回撤，并且每笔交易风险为 0.5%（$250）。在静态规则下，地板是 $47,000。经过一周顺利交易后，账户峰值达到 $51,500（+3%），因此到地板的缓冲为 $4,500——连续十八笔亏损。

在移动规则下，地板跟随峰值：$51,500 − $3,000 = $48,500。缓冲仍是 $3,000——十二次亏损——并且不会随利润增长。现在加入 Crypto 波动率：一笔 ETH 未平仓仓位曾达到 +$1,200，随后回吐；如果地板按未平仓权益移动，基于权益的规则会把地板抬到 $49,700，只留下 $1,800 的空间——七次亏损。同一个交易者、同样交易，空间少了三分之一。这就是为什么回撤类型比账户规模更重要，也解释了为什么检查器会询问您的峰值利润。

交易者在 Crypto 自营交易公司中会犯哪些错误？

• 购买最大账户。亏损限制会随之扩大；真正决定结果的是规则。
• 使用最大杠杆。在 4% 每日限制下使用 100×，满仓时 0.04% 的波动就会终止当天。
• 忽视 UTC 重置。UTC 午夜后的亏损属于新一天——或者不属于，取决于公司。
• 在未检查规则的情况下持仓跨资金费和周末。在许多项目中，资金费支付和周末跳空会计入权益。
• 交易低流动性币种。滑点和币种限制会在小市值币种上卡住交易者。
• 假设公司一定会一直存在。这个行业年轻且不受监管；符合条件时提取利润，并避免预付多个考核。
• 把模拟资金当成真实资本。出金取决于公司的业务，而不是市场接入。

哪些工具能帮助通过 Crypto 自营考核？

通过 Crypto 考核的交易者通常交易更少但质量更高的机会，风险固定，并避开波动性日内噪音。结构和流动性是核心技能：知道止损聚集在区间上下方哪里，等待扫荡和结构转变，而不是追逐突破，并调整仓位大小，使正常的一轮亏损仍留在每日限制内。自营交易公司交易策略和Crypto 日内交易指南介绍了这种方法；持有永续合约时，资金费率也很重要。

在 TradingView 上——大多数连接交易所的项目都允许您用它做图表——免费的 Quantum Algo 指标会标记流动性、结构和关键水平，而高级引擎 Zeno 会打印自己的买入和卖出信号，包含入场、止损和两个目标位，因此每笔交易在下单前都有明确风险。使用 TradingView 的自营交易公司指南列出哪些公司支持它，公开实盘记录列出每一次信号。