Figure Quasimodo (QM) : le retournement over-and-under, expliqué

Le Quasimodo a été la première figure qui m'a vraiment fait comprendre la structure, des années avant que je dispose du vocabulaire SMC pour la nommer. Sweep, cassure, retour : trois événements, un niveau, un stop qui ne laisse aucun doute. Cette page couvre les cinq points et les deux lignes qu'ils définissent, l'entrée étape par étape, un exemple EURUSD en 1 heure travaillé au pip près, la comparaison avec la tête-épaules, les doubles sommets et le SFP, ainsi que les cinq façons dont la figure échoue. Le calculateur transforme quatre swing points en plan.

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Qu'est-ce que la figure Quasimodo ?

La figure Quasimodo — QM, ou QML pour Quasimodo Level — est une structure de retournement en cinq points. Dans la version baissière, le prix forme un plus haut, un plus bas, un plus haut supérieur, un plus bas inférieur, puis revient au niveau du premier plus haut. Ce retour est l'entrée. Le plus haut supérieur est la tête qui balaie la buy-side liquidity au-dessus du premier plus haut ; le plus bas inférieur est la cassure qui vous indique que la tendance a changé ; le retour au premier plus haut correspond au marché qui revient au dernier endroit où il avait trouvé des vendeurs avant la tête. Le stop se place au-dessus de la tête. La version haussière est l'image miroir.

Le nom vient d'une plaisanterie sur une tête-épaules déséquilibrée — une épaule haute, l'autre absente — et il est resté parce que la forme ressemble vraiment à cela. Ce qui la distingue d'une tête-épaules, c'est la séquence : dans un QM, la neckline casse avant la formation de l'épaule droite ; l'entrée est donc le retour vers l'épaule gauche, et non la cassure de la neckline. Cela rend l'entrée QM plus précoce et plus haute, avec un stop plus serré, et c'est la raison pour laquelle les traders de price action l'ont adoptée vers 2010 et les traders Smart Money l'ont conservée : les cinq points sont un liquidity sweep, un change of character et un retest de l'origine, dans le vocabulaire plus ancien.

Ce que le QM ne fait pas : il ne vous indique pas l'ampleur du mouvement après le retour, il ne garantit pas que le retour aura lieu (beaucoup de cassures continuent simplement), et ce n'est pas une figure que vous pouvez identifier avant l'apparition du point 4. Tout ce qui ressemble à un QM avec trois points est un range.

Quels sont les cinq points d'un Quasimodo ?

◆ Diagramme · les cinq points et les niveaux qu'ils définissent

La QML. Le Quasimodo Level est le prix du point 1, tracé comme une ligne horizontale. C'est l'entrée, et c'est aussi la ligne qui sépare un QM d'un double sommet. Dans un double sommet, le prix revient vers la tête ; dans un QM, il revient vers l'épaule sous la tête, parce que la tête a déjà prouvé qu'elle était un sweep. Les traders qui entrent sur la tête achètent le niveau qui a déjà été utilisé ; la QML est le niveau qui ne l'a pas été.

La MPL. La Maximum Pain Line est le prix du point 2, le dernier plus bas supérieur avant la tête. Elle porte ce nom parce que c'est là que les longs piégés les plus nombreux — ceux qui ont acheté le breakout du plus haut supérieur — sont en perte latente, et là que leurs stops commencent. C'est le premier objectif et, dans un retournement lent, le niveau où le prix marque souvent une pause avant de continuer vers le point 4.

Le stop. Au-dessus du point 3, la tête, avec une petite marge. Si le prix traverse la tête, le sweep n'en était pas un et la structure est une continuation. Il n'existe pas de stop QM plus serré que la tête ; si la tête est tellement loin au-dessus de la QML que le calcul ne fonctionne pas, la figure est trop grande pour cette entrée et vous attendez une version en timeframe inférieur sur la QML.

Comment trader un Quasimodo ?

1. Attendez le point 4. La figure n'existe pas tant que le plus bas après la tête ne casse pas le plus bas qui le précédait (baissier). Trois points forment un range ; quatre points marquent un shift ; cinq points donnent le trade. La plupart des trades QM perdants ont été pris au point 3 par des traders qui voyaient ce qui allait arriver.
2. Tracez la QML au point 1. Une ligne horizontale sur le premier plus haut. Prolongez-la vers la droite. Si un breaker block ou un order block baissier se trouve au même prix — la dernière bougie haussière avant le mouvement vers le point 3 le fait généralement — le niveau est plus solide, et l'entrée peut se faire sur le bloc plutôt que sur la ligne.
3. Attendez le retour. Le prix remonte depuis le point 4 vers la QML. En chemin, il retestera le point 2 par le dessous ; c'est normal et ce n'est pas l'entrée. L'entrée est le contact avec la QML, et uniquement cela.
4. Entrez avec confirmation sur le timeframe inférieur. Un sell limit sur la QML est la version agressive. La version confirmée consiste à attendre une clôture 5 minutes (sur une figure 1 heure) de retour sous la QML après le contact, ou un structure shift en timeframe inférieur sur le niveau. La confirmation coûte quelques pips et élimine les trades où le retour est en réalité une continuation.
5. Placez le stop au-dessus de la tête. Point 3 plus une marge pour le spread et les mèches. Ne le resserrez pas jusqu'à la QML ; tout l'edge vient du fait que la tête a déjà été balayée, et une mèche au-dessus de la QML n'est que du bruit.
6. Objectifs : MPL, puis point 4, puis l'extension. Partielle au point 2, deuxième partielle au point 4, puis, si le retournement montre du displacement, extension 0.618 de la jambe tête-point 4. Suivez sous les plus hauts du timeframe inférieur une fois le point 4 pris.

Calculateur de niveau Quasimodo

Saisissez les quatre swing points. L'outil vérifie que la séquence est valide, renvoie l'entrée QML, le stop au-dessus de la tête, la MPL et les objectifs du point 4 avec leurs multiples R, et signale une tête trop éloignée du niveau pour valoir le trade.

Données de référence

Exemple travaillé : comment un Quasimodo EURUSD 1 heure s'est-il déroulé ?

◆ Graphique · QM sur EURUSD 1H

EURUSD, une séance de Londres un mercredi. Le point 1 était le plus haut de 06:00 à 1.0862. Le prix a corrigé jusqu'à 1.0818 à 08:00 — point 2. La bougie de 09:00, première heure de l'approche du chevauchement Londres-New York, est montée à 1.0881 sur une publication allemande faible et a clôturé à 1.0866 avec une mèche supérieure de 15 pips : point 3, la tête, dix-neuf pips au-dessus du premier plus haut. À 11:00, le prix était à 1.0796, vingt-deux pips sous le point 2 : point 4, la cassure. Quatre points, un shift clair.

La QML est 1.0862. La dernière bougie haussière avant l'impulsion vers la tête était la bougie de 08:00, avec un corps de 1.0824 à 1.0847 — un order block baissier dont le haut se trouvait quinze pips sous la QML ; la zone d'entrée allait donc de 1.0847 à 1.0862. Le prix est revenu à 14:30 New York, a touché 1.0859, et la bougie 5 minutes de 14:35 a clôturé à 1.0850 sous le haut du bloc. Short à 1.0850, stop à 1.0886 au-dessus de la tête, trente-six pips de risque.

La MPL à 1.0818 a rapporté 32 pips, 0.9R, pour la première partielle à 16:10. Le point 4 à 1.0796 a rapporté 54 pips, 1.5R, exécuté le lendemain matin à 03:40 Londres. L'extension 0.618 de la jambe tête-point 4 était à 1.0743 ; le prix a atteint 1.0751 le jeudi après-midi avant de rebondir, et le reliquat a été clôturé là pour 99 pips, 2.75R. En moyenne sur les trois sorties, environ 1.7R pour un trade défini par quatre swings et confirmé par une seule clôture 5 minutes.

La partie instructive est ce qui serait arrivé au trader qui aurait vendu la tête. Un short à 1.0881 avec un stop au-dessus aurait été stoppé par la mèche de 15 pips avant la clôture ; un short sur la clôture à 1.0866 avec un stop plus large aurait supporté le retour à 1.0859 et s'en serait bien sorti, mais avec deux fois plus de risque pour les mêmes objectifs. L'entrée QM arrive plus tard et elle est plus petite : c'est tout l'intérêt.

En quoi un Quasimodo diffère-t-il d'une H&S, des doubles sommets et du SFP ?

◆ Diagramme · QM contre tête-épaules

En pratique, le QM, le retest du breaker et le CHoCH-plus-retest sont le même trade vu à travers trois vocabulaires. La version QM a l'avantage d'une ligne d'entrée précise et d'un stop précis ; la version SMC a l'avantage d'une bougie sur laquelle entrer plutôt qu'une simple ligne. Utilisez celle qui vous fait attendre le point 4.

Quand la figure Quasimodo échoue-t-elle ?

Pas de retour. Le scénario le plus courant après le point 4 est que le prix ne revienne pas. Il continue, la QML n'est jamais touchée, et le trader qui attendait sur le niveau a manqué le mouvement. Ce n'est pas un QM échoué ; c'est un QM qui ne s'est jamais complété. La solution consiste à avoir un deuxième plan — l'entrée en continuation sur le retest du point 2 par le dessous — pour les jours où le retour n'a pas lieu.

Le retour est une continuation. Le prix revient à la QML et la traverse directement, parce que la cassure au point 4 était elle-même un sweep du plus bas avant le vrai mouvement haussier. C'est le piège que l'étape de confirmation sert à éviter. Un ordre limit à la QML est exécuté puis stoppé ; une clôture 5 minutes de retour sous le niveau après le contact ne se déclenche jamais.

La tête est trop loin. Lorsque le point 3 est très au-dessus de la QML — spike de news, stop run dans un nombre rond — la distance du stop avale le rendement. Le calculateur signale tout ce qui paie moins de 1.5R jusqu'au point 4. Dans ce cas, la figure est correcte, mais l'entrée doit être trouvée sur un timeframe inférieur près de la tête, ou pas du tout.

Les ranges. Dans un range, chaque swing est un sweep du précédent, et les cinq points apparaissent sans cesse. Un QM à l'intérieur d'un range 4 heures est un trade de range avec un nom sophistiqué ; les objectifs sont de l'autre côté de la boîte et le stop se place sur le bord de la boîte, quoi que dise la figure.

La tendance du timeframe supérieur. Un QM baissier 1 heure dans une tendance journalière haussière atteint la MPL et parfois le point 4, puis la tendance journalière reprend. Prenez les partielles, ne conservez pas pour l'extension, et n'ajoutez pas.

Quelles erreurs les traders commettent-ils avec le Quasimodo ?

• Vendre la tête. Le point 3 est l'endroit où la figure se construit, pas celui où elle se trade. Attendez le point 4.
• Tracer la QML sur la tête. La ligne est le point 1, l'épaule, pas le point 3. Entrer sur la tête revient à prendre un trade de double sommet avec un stop de QM, soit le pire des deux.
• Sauter la confirmation parce que le niveau « semble solide ». Le retour qui continue à travers la QML ressemble exactement à celui qui rejette, jusqu'à la clôture.
• Resserrer le stop sous la tête. Une mèche au-dessus de la QML et sous la tête correspond au marché qui teste le niveau ; le stop appartient au-dessus du sweep.
• Compter une structure en trois points comme un QM en formation et se positionner tôt. Un QM en formation n'existe pas.
• Ignorer la MPL. La première partielle au point 2 est ce qui rend la figure rentable lorsque le retour cale, ce qui arrive plus souvent qu'un mouvement jusqu'au point 4.

Le Quasimodo et les indicateurs gratuits

Le Smart Money Concepts Engine marque le sweep au point 3 et le change of character au point 4 sur n'importe quel timeframe ; le QM s'annonce donc comme un CHoCH étiqueté après un sweep. Le script Order Blocks with Volume trace la bougie d'origine au point 1, qui est la zone d'entrée avec la QML comme bord supérieur. Lancez les deux, tracez la QML à la main et attendez le retour. Zeno, le moteur premium, imprime ses signaux avec un stop et des objectifs ; un signal de vente qui apparaît sur le retour vers une QML fait partie de ses contextes de meilleure qualité.