True Strength Index (TSI) : momentum doublement lissé, bien le lire

Le TSI est l’oscillateur que je recommande quand quelqu’un trouve que le RSI saute trop et que le MACD ne veut rien dire d’un graphique à l’autre, parce qu’il corrige les deux problèmes dans une seule formule : lisser le momentum deux fois, puis le normaliser. Le coût, c’est le retard, et ce retard explique pourquoi il lui faut un filtre. Cette page couvre la chaîne double EMA, les réglages par défaut et ce qui les modifie, la ligne zéro, le croisement de signal et la divergence, la comparaison avec MACD, RSI et Stochastic RSI, une entrée sur pullback en ETHUSDT 4 heures et le croisement contre-tendance que la ligne zéro a éliminé, ainsi que les endroits où le TSI reste trompeur. Le calculateur applique la formule de Blau aux clôtures collées.

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Que mesure le True Strength Index ?

Le True Strength Index est un oscillateur de momentum construit à partir de la variation du prix lissée deux fois. Prenez la variation de chaque bougie par rapport à la clôture précédente, appliquez-lui une EMA sur 25 périodes puis une EMA sur 13 périodes ; faites la même chose avec la variation absolue ; divisez la première valeur par la seconde et multipliez par 100. Le résultat évolue à peu près entre −100 et +100, se situe au-dessus de zéro lorsque le momentum lissé est haussier et au-dessous lorsqu’il est baissier, et comporte une ligne de signal EMA à 7 périodes pour le timing. William Blau l’a publié dans Technical Analysis of Stocks & Commodities en 1991.

Le double lissage est tout l’intérêt. Une seule EMA du momentum est nerveuse ; deux EMA en série retirent la majeure partie du bruit bougie par bougie tout en conservant le virage, parce que la seconde EMA est courte. Et la division par la variation absolue lissée normalise le résultat entre les instruments — un TSI à +30 signifie la même chose sur ES et sur une small cap — sans le problème de blocage des oscillateurs fondés sur une plage : le TSI ne mesure pas où se trouve le prix dans une fenêtre rétrospective, donc il ne reste pas à 100 pendant vingt bougies dans une tendance comme le fait le Stochastic RSI.

Ce qu’il n’est pas : rapide. Deux EMA de 25 et 13 signifient que le TSI tourne plusieurs bougies après le prix ; c’est un outil de trend-momentum, plus proche du tempérament du MACD que du RSI. Il est aussi non borné en principe — les niveaux ±25 sont des conventions, pas des limites — et il ne dit rien sur le volume.

Quelle est la formule du TSI ?

◆ Graphique · la chaîne double EMA

Comment lire le TSI ?

◆ Graphique · zéro, croisement de signal, divergence

La ligne zéro. Un TSI au-dessus de zéro signifie que le momentum doublement lissé est positif : le filtre de tendance est haussier. En dessous de zéro, il est baissier. À cause du lissage, les croisements de zéro sont rares et marquent généralement un vrai changement de direction du momentum — plusieurs bougies après le virage du prix, ce qui est le coût. Le système le plus simple de Blau était long au-dessus de zéro, short en dessous.

Le croisement de la ligne de signal. Le passage du TSI au-dessus de son EMA à 7 périodes est le signal de timing et, comme celui du MACD, il se déclenche sans arrêt en range. La version qui fonctionne : ne prendre le croisement que dans la direction de la ligne zéro — TSI au-dessus de zéro, croisement haussier sur un pullback — et sur un niveau.

Les zones ±25. Ce ne sont pas des zones de surachat et de survente au sens du RSI — le TSI peut rester à +40 pendant des semaines dans une forte tendance — mais des zones d’extension. Un croisement de signal vers le bas depuis au-dessus de +25 est un avertissement de pullback dans une tendance haussière et le déclencheur short dans une tendance baissière. Blau n’utilisait pas de niveaux fixes ; ce sont des conventions apparues ensuite et elles varient selon l’instrument.

La divergence. Un prix qui inscrit un plus haut plus élevé tandis que le TSI inscrit un plus haut plus bas est la lecture qui paie le mieux, et elle est plus fiable sur le TSI que sur des oscillateurs plus rapides, parce que le double lissage signifie que ce plus haut plus bas n’a pas été créé par une seule bougie calme. Elle échoue tout de même dans les fortes tendances ; confirmez avec le croisement de zéro ou un structure shift.

Quels signaux TSI devriez-vous trader ?

1. Prenez la direction depuis la ligne zéro. Au-dessus de zéro, longs seulement ; en dessous de zéro, shorts seulement. Cela élimine la moitié des croisements de signal qui sont contre-tendance.
2. Attendez un pullback du TSI vers zéro sans qu’il le traverse. Dans une tendance haussière, le TSI descend de +30 à +8 et se retourne — le momentum a fait une pause, la tendance reste intacte.
3. Entrez sur le croisement de ligne de signal à un niveau. Le TSI repasse au-dessus de son signal tandis que le prix se trouve sur un order block, un fair value gap ou un swing précédent. Le croisement sans niveau n’est qu’un croisement.
4. Placez le stop sous le niveau. Pas sous une lecture d’oscillateur.
5. Sortez sur le croisement de signal vers le bas depuis au-dessus de +25, ou sur la structure. Le croisement depuis la zone d’extension est la sortie momentum ; une clôture sous le dernier plus bas ascendant est la sortie structurelle. Prenez celle qui arrive en premier.
6. Traitez un croisement de zéro contre vous comme la fin. Si le TSI passe sous zéro alors que vous êtes long, le filtre est en train de tourner ; n’attendez pas la ligne de signal.

Calculateur TSI

Collez les prix de clôture et l’outil exécute toute la chaîne — momentum, double EMA du momentum et du momentum absolu, TSI, ligne de signal — puis indique la zone, si le TSI a croisé son signal ou zéro sur la dernière bougie, et ce que cette combinaison signifie. L’exemple préchargé est une tendance haussière qui bascule vers une tendance baissière.

Comment le TSI se compare-t-il au MACD, au RSI et au Stochastic RSI ?

Le TSI et le MACD sont les plus proches : tous deux mesurent un momentum lissé avec une ligne de signal, et tous deux utilisent la ligne zéro comme filtre de tendance. L’avantage du TSI est la normalisation — les mêmes niveaux signifient la même chose sur chaque graphique — et son double lissage est un peu plus propre aux retournements. L’avantage du MACD est l’histogramme, que le TSI n’a pas. Utiliser les deux est redondant.

Données de référence

Exemple travaillé : ETHUSDT 4 heures, le croisement de pullback avec la tendance

Perpétuel ETHUSDT, graphique 4 heures, TSI 25/13/7. Une tendance haussière de dix jours de 3,180 à 3,620 avec un TSI entre +22 et +41 tout du long — jamais près de zéro, ce qui correspond au filtre de tendance indiquant longs seulement. Le onzième jour, le prix a pullback vers 3,470 sur cinq bougies ; le TSI est passé de +38 à +11 et la ligne de signal l’a rattrapé. Le prix reposait sur un order block haussier 4 heures à 3,440–3,480. Sur la sixième bougie, le TSI est monté à +13 et a croisé au-dessus de son signal à +12. Long à 3,488 sur cette clôture, stop sous le bloc à 3,425, 63 de risque. Aucune divergence nulle part sur le graphique ; le momentum avait marqué une pause, il ne s’était pas retourné.

Le mouvement a duré six jours jusqu’à 3,910. Le TSI est remonté à +44 puis a croisé sous son signal à +39 sur une bougie rouge à large range — la sortie momentum depuis la zone d’extension. Sortie à 3,842. 354 pour 63 de risque, soit 5.6R. La sortie structurelle (une clôture sous le dernier plus bas ascendant 4 heures à 3,760) serait arrivée deux jours plus tard à 3,748 pour 4.1R ; le croisement de signal depuis au-dessus de +25 a été la meilleure sortie cette fois-ci, et ce n’est pas toujours le cas.

Le trade évité sur le même graphique : trois jours avant l’entrée, le TSI a croisé au-dessus de son signal à −4 pendant un chop, sous zéro. Bon croisement, mauvais côté du filtre. Le prix n’est allé nulle part pendant deux jours, puis a chuté de 140 points. La ligne zéro l’a éliminé.

Où le True Strength Index échoue-t-il ?

Retournements. Deux EMA de 25 et 13 signifient que le TSI reste positif pendant plusieurs bougies après un sommet. Le croisement de zéro qui met fin à une tendance longue peut arriver 5% sous le plus haut. C’est un outil de momentum ; le graphique appelle le retournement en premier.

Ranges. Le croisement de ligne de signal se déclenche toutes les quelques bougies autour de zéro. Sans le filtre de ligne zéro et un niveau, le TSI en range devient un générateur de signaux aléatoires, exactement comme le MACD.

Niveaux fixes. ±25 est une convention. Sur un indice à faible volatilité, le TSI peut ne jamais dépasser ±20 ; sur un altcoin, il peut rester au-dessus de +40 pendant un mois. Lisez la zone d’extension par rapport à l’historique propre de l’instrument.

Gaps et bougies de news. Une seule énorme bougie entre à la fois dans l’EMA du momentum et dans l’EMA du momentum absolu, donc le ratio est amorti — ce qui est une force — mais il lui faut 25 bougies pour sortir, de sorte que le TSI peut rester biaisé pendant un mois après un gap.

Périodes courtes. Un TSI 13/7/5 est un RSI avec des étapes supplémentaires. Si vous voulez de la vitesse, utilisez le RSI ; la valeur du TSI est son lissage.

Quelles erreurs les traders commettent-ils avec le TSI ?

• Prendre chaque croisement de signal. Filtrez par la ligne zéro et exigez un niveau ; cela en élimine la plupart.
• Lire +25 comme du surachat. C’est une extension ; dans une tendance, le TSI y vit. La lecture est le croisement vers le bas depuis ce niveau, pas le niveau lui-même.
• Utiliser TSI et MACD ensemble. Même information, deux panneaux.
• Raccourcir les périodes pour attraper les retournements. Vous perdez le lissage qui en fait tout l’intérêt.
• Se faire sortir sur l’oscillateur. Le stop est sous le niveau.
• Ignorer la divergence parce que le TSI est encore positif. La divergence est l’avertissement ; le croisement de zéro est la confirmation, et il arrive tard.

TSI et les indicateurs gratuits

Le TSI intégré de TradingView applique exactement la formule de Blau. La bibliothèque ajoute ce que l’oscillateur ne peut pas voir : le script Order Blocks with Volume donne le niveau où le croisement de signal devrait se produire, le Multi-Oscillator Divergence Scanner repère les divergences de type TSI sur plusieurs oscillateurs dans un seul panneau, et la MACD Matrix est la version multi-timeframe de la même lecture du momentum. Le moteur premium, Zeno, imprime des signaux d’achat et de vente avec un stop et des objectifs ; un signal d’achat Zeno sur un pullback où le TSI est positif et croise son signal sur un order block correspond au trade de l’exemple ci-dessus, avec la confirmation intégrée.