Force Index: Elders Volumenindikator, Formel und Einstellungen

Der Force Index ist eine einzige Rechenzeile: Kursveränderung mal Volumen. Die meisten Guides hören an dieser Stelle auf und zeigen einen Chart. Dieser Quantum-Algo-Guide rechnet elf Kerzen von Hand durch, damit du genau siehst, warum ein Pullback mit geringem Volumen kaum auffällt, während ein Pullback mit hohem Volumen den Wert um Millionen ausschlagen lässt. Danach erklären wir den Punkt, den viele Trader falsch herum verstehen: Die 2-Tage-Version ist dafür gebaut, Rücksetzer im Aufwärtstrend zu kaufen, nicht, sie zu verkaufen. Außerdem findest du Elders Triple-Screen-Regeln, Einstellungen je Markt, das Setup in TradingView und die Stellen, an denen die Volumendaten selbst den Indikator aushebeln.

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Richtung, Ausmaß und Volumen in einer Zahl

Die meisten Oszillatoren betrachten nur den Kurs. Die meisten Volumen-Tools betrachten das Volumen und hängen lediglich ein Vorzeichen an. Der Force Index multipliziert beides miteinander, sodass eine Kerze nur dann einen hohen Wert erreicht, wenn sich der Kurs weit bewegt hat und viele Kontrakte oder Aktien den Besitzer gewechselt haben. Eine Rally um 2 Punkte bei dünnem Volumen und eine Rally um 0.5 Punkte bei riesigem Volumen können ähnliche Werte liefern; eine Rally um 2 Punkte bei riesigem Volumen stellt beide in den Schatten.

Alexander Elder, ein Psychiater, der zum Trader wurde, stellte ihn in Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management vor, erschienen im April 1993 bei Wiley. StockCharts fasst seine Idee als drei wesentliche Elemente einer Kursbewegung zusammen: Richtung, Ausmaß und Volumen. Der Force Index ist die denkbar einfachste Art, alle drei zu verbinden.

Er ist nach oben und unten unbegrenzt und um null zentriert. Über null haben die Käufer den Vergleich zwischen heutigem und gestrigem Schlusskurs gewonnen, unter null die Verkäufer. Die Höhe des Werts zeigt dir, wie viel Kraft in diesen Sieg geflossen ist. Elder glättet ihn anschließend mit einem exponentiellen gleitenden Durchschnitt, und die beiden Standardglättungen erfüllen völlig unterschiedliche Aufgaben. Genau hier geraten die meisten Trader durcheinander.

Die Force-Index-Formel Schritt für Schritt

1. Ziehe den gestrigen Schlusskurs vom heutigen ab. Behalte das Vorzeichen bei.
2. Multipliziere das Ergebnis mit dem heutigen Volumen.
3. Glätte die Reihe mit einem EMA. Elders zwei klassische Längen sind 2 und 13 Kerzen. Der erste EMA-Wert wird üblicherweise mit dem einfachen Durchschnitt der ersten n Rohwerte gestartet.

Zwei Eigenschaften ergeben sich direkt aus der Formel und sind in der Praxis wichtig:

• Units are price × volume. A Force Index of 2,000,000 on a $50 stock and on a $500 stock mean very different things. You cannot compare raw values across symbols, or even across long periods of one symbol whose price or volume regime has changed.
• Close-to-close only. Intrabar range is ignored. A bar that spikes 3% and closes flat scores zero. If you care about intrabar pressure, tools such as cumulative volume delta measure something the Force Index cannot.

Ein Rechenbeispiel: elf Tageskerzen

Hier siehst du eine Aktie in einem stabilen Aufwärtstrend. Die Tabelle zeigt Schlusskurse, Volumen, den rohen Force Index und seinen 2-Tage-EMA (α = 2 ÷ 3 = 0.667), gestartet auf Kerze 3 mit dem Durchschnitt der ersten beiden Rohwerte.

Eine Zeile nachgerechnet

Kerze 4: roher FI = 0.80 × 1,600,000 = 1,280,000. FI(2) = 0.667 × 1,280,000 + 0.333 × 103,000 = 853,333 + 34,333 = 887,667.

Was die Zahlen zeigen

• Bar 6 is a pullback on the lightest volume so far. Raw FI is negative but small, and FI(2) never goes below zero. Sellers showed up, but without conviction.
• Bar 8 is the strongest bull bar of the run: the largest gain on heavy volume. FI(2) jumps to its high.
• Bar 10 is the interesting one. A 0.90 drop on the heaviest volume of the sample drives FI(2) to −1.64 million. In an uptrend, Elder treats a dip of the 2-day Force Index below zero as a buying opportunity. But a selloff this heavy also deserves respect: it is the first time sellers outmuscled the best buying bar.
• Bar 11 bounces, and FI(2) is already back near zero. Elder's entry would be a buy-stop above bar 10's high, so you only get in if buyers prove it.

Eine 13-Tage-Version braucht mindestens 14 Kerzen, bevor sie ihren ersten Wert liefert, und würde in diesem Beispiel deshalb gar nicht auftauchen. Das solltest du dir bei Neuemissionen und frisch gerollten Kontrakten merken: Die Trendversion hat dort schlicht noch keine Historie, und die 2-Tage-Version ist alles, was dir zur Verfügung steht. Kopiere diese Schlusskurse und Volumina in den Rechner unten, um jede Zahl nachzuvollziehen, und setze dann deine eigenen Daten oder eine längere Reihe für den 13-Tage-Wert ein.

Force Index mit 2 vs. 13 Tagen: zwei verschiedene Aufgaben

◆ Chart · den Force Index

Dieselbe Formel, auf zwei Arten geglättet, beantwortet zwei verschiedene Fragen.

StockCharts beschreibt außerdem eine Kombination, die Elder für Korrekturen nutzt: einen 22-Tage-EMA des Kurses, um den Trend festzulegen, und den 2-Tage-Force-Index, um darin Pullbacks zu finden. Die Logik ist dieselbe wie bei jedem System aus Trend und Oszillator: Das langsame Tool wählt die Seite, das schnelle den Zeitpunkt. Der in TradingView integrierte Indikator steht standardmäßig auf 13, also auf der Version zum Lesen des Trends, nicht auf der Einstiegsversion. Wenn du Elders Einstiegs-Timing willst, stell ihn auf 2 um.

Wie Elder den Force Index im Triple Screen einsetzt

Elder entwickelte das Triple-Screen-Handelssystem Mitte der 1980er-Jahre, und Trading for a Living stellt es in einem Abschnitt mit dem Titel "Triple Screen Trading System" vor. Die Idee: Du betrachtest den Markt auf drei Ebenen, damit sich ein trendfolgendes Tool und ein Oszillator nicht mehr gegenseitig widersprechen.

1. First screen, the tide. Pick a timeframe one order larger than the one you trade (weekly if you trade daily). Use a trend tool such as the slope of the MACD histogram or a weekly EMA to decide direction. Uptrend: longs only. Downtrend: shorts only.
2. Second screen, the wave. On your trading timeframe, wait for a move against the tide, measured with an oscillator. Elder lists the Force Index, Elder-ray, the Stochastic and Williams %R. With the Force Index, the setup is FI(2) dropping below zero while the weekly trend is up.
3. Third screen, the entry. Place a buy-stop one tick above the previous bar's high and trail it down each day until it fills or the weekly trend turns. For shorts, a sell-stop one tick below the prior low.

Der Force Index passt gut auf den zweiten Screen, weil er Pullbacks erfasst, bei denen tatsächlich aktiv verkauft wird, statt dass der Kurs nur abdriftet. Ein Rücksetzer bei geringem Volumen bewegt FI(2) kaum, während ein echter Shakeout ihn deutlich ins Negative drückt. Genau diese Art von Pullback wollte Elder kaufen, wenn die Flut steigt.

Nulllinien-Durchgänge, Spikes und Divergenzen lesen

◆ Chart · den Force Index

Nulllinie

FI(13) über null bedeutet, dass die Bullen den mittelfristigen Zeitraum kontrolliert haben; unter null waren es die Bären. Ein Nulldurchgang der 13-Tage-Version ist ein nützlicher Marker für einen Regimewechsel. Durchgänge der 2-Tage-Version passieren ständig und bedeuten für sich genommen wenig.

Spikes

Weil das Volumen linear in die Rechnung eingeht, können einzelne Kerzen alles dominieren. Eine News-Lücke bei dreifachem Volumen kann einen Rohwert produzieren, der fünf- oder zehnmal so hoch ist wie der jüngste Durchschnitt. Ein positiver Spike zu Beginn eines Breakouts bestätigt diesen meist. Derselbe Spike nach einem langen, überdehnten Lauf ist dagegen oft ein Klimax: Jeder, der rein wollte, ist bereits drin. Welcher Fall vorliegt, entscheidet der Kontext. Vergleiche den Spike deshalb damit, wo der Kurs innerhalb seiner Range steht, so wie die Volume Spread Analysis Kerzen mit hohem Volumen liest.

Divergenzen

• Bearish: price makes a higher high while FI(13) makes a lower high. The new high came with less force.
• Bullish: price makes a lower low while FI(13) makes a higher low. Sellers are pushing with less weight.

StockCharts empfiehlt eine Bestätigung, bevor du handelst: entweder einen Nulldurchgang des Force Index oder einen Bruch im Kurs. Das ist sinnvoll, denn Divergenzen auf volumenbasierten Oszillatoren können sich zwei- oder dreimal aufbauen, bevor die Wende kommt. Incredible Charts ergänzt eine nützliche Feinheit: Wenn die 13-Tage-Linie abflacht, trocknet entweder das Volumen aus oder die Kursbewegungen scheitern, und beides kann einer Umkehr vorausgehen.

Force-Index-Einstellungen nach Timeframe und Markt

Elders 2 und 13 wurden für Tagescharts von Aktien und Futures entwickelt. So würde ich sie als Ausgangspunkte anpassen. Teste sie, bevor du dich auf eine davon verlässt.

Die längere Einstiegslänge bei Krypto ist Absicht. Das Krypto-Volumen eines einzelnen Handelsplatzes ist sprunghafter als das Volumen börsengehandelter Aktien, sodass ein 2-Kerzen-EMA auf jeden Schub reagiert. Eine Länge von 3 nimmt dem etwas die Schärfe, ohne daraus ein Trend-Tool zu machen. Intraday spielt außerdem das Volumenprofil der Session eine Rolle: Die ersten und letzten 30 Minuten der US-Kassasitzung bringen meist weit mehr Volumen als die Mittagszeit, sodass dieselbe Kursveränderung zur Eröffnung einen viel höheren Wert erzielt. Vergleiche Werte deshalb nur mit Werten derselben Tageszeit oder nutze die normalisierte Version weiter unten. Ein spezieller Volume Flow Indicator fängt einige dieser Eigenheiten mit einem Volumen-Cutoff ab.

Bei Intraday-Futures solltest du verhindern, dass die Overnight-Lücke in der Veränderung der ersten Kerze steckt. Die erste Kerze der regulären Session kann die gesamte Overnight-Bewegung multipliziert mit dem hohen Eröffnungsvolumen enthalten, und das überlagert den Rest des Tages. Wenn du den Indikator nur auf den regulären Handelszeiten laufen lässt oder die erste Kerze ignorierst, bekommst du sauberere Werte.

Den Force Index normalisieren, damit Werte vergleichbar werden

Elders Formel ist perfekt für einen Chart zu einem Zeitpunkt. Sie versagt in dem Moment, in dem du zwei Symbole oder zwei Epochen vergleichst. Hier ist das Problem in Zahlen.

Beide Kerzen beschreiben dasselbe Ereignis: einen Gewinn von 2% bei 1.5-fachem Normalvolumen. Trotzdem ist der Rohwert von Aktie B um 60% größer, allein wegen ihres Kurses und ihrer Aktienanzahl. Auch das Teilen durch das Durchschnittsvolumen löst das Problem nicht vollständig: A wird zu 0.6 und B zu 12, weil das Ergebnis weiterhin in Dollar pro Aktie angegeben ist.

Eine sauberere Variante nutzt die prozentuale Veränderung und das relative Volumen:

Beide Aktien kommen jetzt auf 2 × 1.5 = 3.0. Das ist unsere Anpassung, nicht Elders Original, und sie verändert die absoluten Werte, aber Nulldurchgänge und die Form von Divergenzen bleiben erhalten. Nutze sie für Scans, Watchlists und lange Backtests, bei denen sich das Kursniveau verschiebt. Behalte die klassische Version, um einen einzelnen Chart so zu lesen, wie Elder es gelehrt hat. Die volumennormalisierte Ausgabe des Rechners ist der Zwischenschritt; für Vergleiche über mehrere Symbole hinweg wendest du die Prozentversion in einer Tabellenkalkulation oder einem Skript an.

Funktioniert der Force Index, und wie testest du einen Force-Index-Plan?

Ehrliche Antwort: Es gibt kaum rigorose, unabhängige Belege, weder dafür noch dagegen. Elders Bücher präsentieren den Force Index als Teil einer diskretionären Methode, nicht als eigenständiges System mit veröffentlichten Statistiken, und ich konnte keine begutachtete Studie finden, die ihn isoliert untersucht. Es gibt zahlreiche Backtests in Blogs, doch die meisten testen einen nackten Nulllinien-Crossover, und so nutzt Elder ihn nicht. Kaum einer davon berücksichtigt Kosten.

Was die Formel garantiert, ist enger gefasst: Sie ordnet Kerzen danach, wie viel volumengewichtete Kursveränderung sie erzeugt haben. Ob diese Rangfolge hilft, hängt davon ab, ob dein Markt aussagekräftiges Volumen hat, und vom Rest deines Plans. Wenn du wissen willst, ob er dir hilft, teste ihn so, wie er gedacht ist:

1. Lege zuerst den Trendfilter fest (zum Beispiel einen steigenden 13-Wochen-EMA im Wochenchart).
2. Vergleiche zwei Versionen desselben Pullback-Einstiegs: eine, die FI(2) unter null verlangt, und eine, die jeden Pullback über drei Kerzen kauft.
3. Verwende in beiden denselben Stop, denselben Ausstieg und dieselbe Positionsgröße, berücksichtige Kommissionen und Slippage und halte die letzten 30% der Daten als Out-of-Sample zurück.
4. Bewerte nach Erwartungswert pro Trade und Drawdown, nicht nach Trefferquote.

Führe den Test auf mindestens zwei Märkten mit echtem Börsenvolumen durch, etwa einer Large-Cap-Aktie und einem Index-Future, und über mehr als ein Marktregime hinweg. Ein Filter, der nur in einer starken Bullenphase oder nur bei einem einzigen Ticker hilft, ist Zufall und kein Edge. Teste außerdem über mindestens einige hundert Signale; zwanzig Trades reichen nicht, um einen echten Filter vom Rauschen zu unterscheiden. Führe ein Protokoll über jedes Signal, das du übersprungen hättest, weil FI(2) über null blieb; an den übersprungenen Trades lernst du, was der Filter tatsächlich bewirkt.

Wenn der Force-Index-Filter die einfache Pullback-Regel out of sample nicht verbessert, lass ihn weg. Das ist ein besseres Ergebnis, als einem Wert zu vertrauen, den du nie geprüft hast. Unser Guide zum Mean-Reversion-Trading zeigt, wie du Pullback-Tests so aufbaust, dass der Vergleich fair ist.

Ein einfacher Plan, der einen Test wert ist

Hier ist ein konkreter, regelbasierter Plan, der sich eng an Elders eigene Struktur hält, also genau die Art von Regelwerk, für die der Test oben gedacht ist. Es ist ein Rahmen zum Testen, kein bewährtes System.

1. Trend: weekly 13-week EMA rising (or weekly MACD histogram rising). Longs only.
2. Setup: daily FI(2) closes below zero.
3. Trigger: buy-stop one tick above that day's high. If it does not fill, move the stop down to the next day's high while FI(2) stays negative.
4. Stop: below the low of the setup bar or the recent swing low, whichever is closer to your risk limit.
5. Exit: partial profit when FI(2) prints a strong positive spike, trail the rest, or exit if FI(13) crosses below zero.

Für eine zweite Meinung zum Momentum vor dem Trigger ist ein TRIX- oder Relative Vigor Index-Wert in Trendrichtung ein vernünftiger Filter, denn beide basieren nur auf dem Kurs und sind damit unabhängig von den Volumendaten.

So fügst du Elder's Force Index (EFI) in TradingView hinzu

1. Open a chart and click Indicators (or press the forward slash key).
2. Search "Elder's Force Index" and add the built-in Elder's Force Index (EFI). It opens in its own pane.
3. Open settings. The only calculation input is Length, default 13. That is the trend-reading version.
4. Für Elders Einstiegs-Timing fügst du eine zweite Kopie hinzu und stellst Length auf 2. Behalte beide: 13 für die Flut auf deinem Timeframe, 2 für die Welle.
5. Füge eine horizontale Linie bei 0 hinzu, falls der Stil-Tab keine anzeigt, und setze einen Alarm auf "EFI crossing 0" für die Kopie mit Länge 2, wenn du Benachrichtigungen möchtest.
6. Speichere beide Bereiche als Indikator-Vorlage, damit sie zusammen geladen werden.

Der integrierte Indikator berechnet einen EMA aus Veränderung mal Volumen und entspricht damit der Formel oben. Die ersten Werte können leicht von einer Tabellenkalkulation abweichen, weil der erste EMA-Wert davon abhängt, wie er gestartet wird; nach einigen Vielfachen der Länge laufen sie zusammen. Eine Auffrischung zu Vorlagen, Alarmen und Bereichen findest du in unserem Guide zur TradingView-Plattform.

Force Index vs. OBV vs. MFI

Alle drei kombinieren Kurs und Volumen, beantworten aber unterschiedliche Fragen.

OBV behandelt einen Gewinn von 0.01 genauso wie einen Gewinn von 5 Punkten; der Force Index nicht. Der MFI sagt dir, ob das volumengewichtete Kaufen überdehnt ist; der Force Index sagt dir, wie stark der heutige Schub im Verhältnis zu den jüngsten Schüben war. Eine sinnvolle Kombination ist OBV für das große Bild und FI(2) für das Timing. Einen breiteren Vergleich findest du in unserer Übersicht der besten Volumenindikatoren, und wenn du einen geglätteten Kurs-Volumen-Oszillator auf Basis einer anderen Idee suchst, ist der Klinger Oscillator der nächste Verwandte.

Wann dich der Force Index in die Irre führt

• Bad volume data. Spot forex has no central volume; TradingView and brokers show tick volume, which counts price updates, not traded size. A Force Index on EUR/USD is really "change × activity," which is weaker information. On crypto, volume is real but split across exchanges, and one venue's feed may not represent the whole market.
• Scale drift. As a stock's price doubles or its volume regime changes after an index inclusion, raw readings change scale. Old divergence highs are not comparable with new ones. A normalized version (raw FI divided by a moving average of volume, which leaves price units) helps when comparing periods.
• Single-bar dominance. One earnings gap can control the 13-day reading for weeks. Note when a reading is driven by one bar.
• Futures roll and session gaps. Continuous futures charts can show artificial jumps at the roll, and the first bar of the session carries the overnight change. Both inflate the reading.
• Choppy ranges. In a sideways market, FI(2) flips sign every few bars. With no first-screen trend, there is nothing for the second screen to buy or sell.
• Close-only blind spot. Long upper wicks with a flat close score near zero even though sellers clearly hit the bar.

Wenn du Krypto tradest, hilft dir ein Blick auf die Marktbreite, wie in unserem Guide zum Krypto-Marktbreite-Indikator, um zu erkennen, ob der Volumenschub eines Coins Teil einer breiteren Bewegung ist.

Force Index und Quantum Algo

Der Force Index ist ein gutes Tool für den zweiten Screen: Er zeigt dir, dass ein Pullback aktiv verkauft wird und den Verkäufern bald die Puste ausgeht. Er sagt dir aber nicht, wo dein Stop hingehört. Genau hier kommt die Zeno-Suite von Quantum Algo ins Spiel. Zeno Oscillator ist für die Momentum-Bestätigung gebaut, und die Kauf- und Verkaufssignale von Zeno kommen mit bereits festgelegtem Stop und Zielen. So kann ein negativer FI(2) im Aufwärtstrend die Bedingung sein und das Zeno-Signal den Zeitpunkt und den Risikoplan liefern.

Unter den kostenlosen QuantumAlgo-Skripten bietet der Institutional Pressure Oscillator eine weitere Sicht auf Kauf- und Verkaufsdruck, die du mit dem Force Index vergleichen kannst, und der Multi-Oscillator Divergence Scanner markiert Divergenzen über mehrere Oszillatoren hinweg, damit du dich nicht auf einen einzigen Volumen-Feed verlässt. Beide findest du auf der Seite mit den kostenlosen Indikatoren, und die Academy behandelt die Volumenanalyse von Grund auf.