Chaikin Money Flow (CMF): Formel, Settings und wie du ihn liest
Chaikin Money Flow (CMF) bewertet, wo jede Kerze innerhalb ihrer Range geschlossen hat (nahe Hoch +1, nahe Tief −1), gewichtet das mit Volumen, summiert 20 Kerzen und teilt durch 20-Kerzen-Volumen. Über +0.05 ist Kaufdruck, unter −0.05 Verkaufsdruck, jenseits ±0.25 stark; dazwischen ist Noise. Seine beste Nutzung ist Divergenz: höheres Kurshoch, niedrigeres CMF-Hoch.
CMF ist der Volumenindikator, zu dem ich greife, wenn ein Breakout richtig aussieht und ich wissen will, ob die Closes zustimmen. Er beantwortet eine enge Frage — haben die Kerzen stark oder schwach geschlossen, auf Volumen — und beantwortet sie schnell, was ihn zu einem guten Divergenz- und Bestätigungstool macht und zu einem schlechten Trigger. Diese Seite behandelt den Multiplikator und die Formel, die ±0.05- und ±0.25-Levels, wie du Vorzeichen, Cross und Divergenz liest, den Vergleich mit OBV, VFI, MFI und A/D-Linie, ein BTCUSDT-4-Stunden-Top von der Divergenz an einem Order Block bis zum Cross am Strukturbruch, und wo CMF täuscht. Der Rechner lässt die volle Formel über eingefügte Kerzen laufen.
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Was misst Chaikin Money Flow?
Chaikin Money Flow stellt jeder Kerze eine Frage: Wo hat sie innerhalb ihrer eigenen Range geschlossen? Eine Kerze, die am Hoch schließt, bekommt einen Multiplikator von +1; am Tief −1; in der Mitte 0. Multipliziere das mit dem Volumen der Kerze, summiere das Ergebnis über 20 Kerzen, teile durch das Gesamtvolumen über dieselben 20 Kerzen, und du hast CMF — eine Zahl zwischen −1 und +1, die sagt, ob Volumen netto auf Kerzen kam, die stark schlossen, oder auf Kerzen, die schwach schlossen. Über null ist Akkumulation in Marc Chaikins Sinn; unter null Distribution.
Er ist die Oszillator-Version von Chaikins Accumulation/Distribution Line, in den 1980ern auf Larry Williams' Close-Location-Idee gebaut, und sein definierendes Merkmal ist, dass er die Richtung der Kerze relativ zur vorherigen ignoriert. Eine Kerze, die mit Gap nach unten öffnete, aber am Hoch schloss, ist +1; eine Kerze, die mit Gap nach oben öffnete und am Tief schloss, ist −1. On-Balance Volume würde sie entgegengesetzt bewerten. CMF misst Intrabar-Überzeugung, nicht Richtung von Tag zu Tag.
Was er nicht tut: Er hat kein Gedächtnis jenseits seines Fensters und keinen Filter darauf, welche Kerzen zählen. Ein 20-Perioden-CMF reagiert auf jede Kerze, was ihn schnell und noisy macht — das ±0.05-Band existiert, weil die meisten Werte darin sitzen und nichts bedeuten. Er ist ein Bestätigungs- und Divergenz-Tool mit kurzem Horizont; der Volume Flow Indicator ist der langsame, gefilterte Cousin für die Regime-Frage.
Wie lautet die Chaikin-Money-Flow-Formel?
| Schritt | Formel | Range |
|---|---|---|
| 1. Money Flow Multiplikator | ((close − low) − (high − close)) ÷ (high − low) | −1 bis +1 |
| 2. Money Flow Volume | Multiplikator × Volumen | — |
| 3. CMF | Σ Money Flow Volume über n ÷ Σ Volumen über n | −1 bis +1; praktisch −0.5 bis +0.5 |
| Levels (Chaikin) | ±0.05 = Kauf- / Verkaufsdruck; ±0.25 = stark | — |
Der Multiplikator ist die ganze Idee. Ein Close im oberen Viertel der Range ist eine Kerze, die die Käufer unter Kontrolle beendet haben, egal was unterwegs passiert ist; ein Close im unteren Viertel gehört den Verkäufern. Die Gewichtung mit Volumen bedeutet, dass eine Hochvolumen-Kerze, die schwach schließt, mehr zählt als eine Niedrigvolumen-Kerze, und die Division durch Gesamtvolumen normalisiert über Instrumente hinweg, sodass +0.2 auf ES dasselbe bedeutet wie bei einem Small Cap. Kerzen, bei denen high gleich low ist (selten außerhalb dünner Märkte), bekommen einen Multiplikator von null.
| Nutzung | Periode | Levels | Hinweis |
|---|---|---|---|
| Default (Chaikin) | 20 | ±0.05 / ±0.25 | Etwa ein Monat Daily-Kerzen; 21 ist verbreitet und praktisch identisch |
| Daily Swing | 20–21 | ±0.05 / ±0.25 | Beibehalten |
| 4H Krypto und Indizes | 20–30 | ±0.05 / ±0.20 | Etwas länger, um 24-Stunden-Noise auszugleichen |
| Intraday 15M | 20 | ±0.10 / ±0.25 | Breiteres Neutralband; nur mit Session- oder VWAP-Filter nutzen |
| Schnellere Bestätigung | 10 | ±0.10 | Reagiert auf jede Kerze; nur Divergenz, niemals der Cross |
Wie liest du die CMF-Levels?
Vorzeichen und Band. Anhaltende Werte über +0.05 bestätigen einen Aufwärtstrend: Closes landen auf Volumen im oberen Teil ihrer Ranges. Unter −0.05 bestätigt einen Abwärtstrend. Dazwischen ist Noise, und ein 20-Perioden-CMF verbringt viel seines Lebens dort. Ein Wert jenseits ±0.25 ist stark und in einem Trend die Phase, die du durch Pullbacks hältst.
Der Null-Cross. Chaikins ursprüngliches Signal und das noisigste — CMF kreuzt in Ranges ständig null. Nutze stattdessen das ±0.05-Band: Ein Cross über +0.05 nach einer Strecke darunter ist eine Bestätigung eines Turns, den Struktur bereits gezeigt hat, kein Trigger allein.
Divergenz. Die Lesart, die ihren Platz verdient. Der Kurs macht ein höheres Hoch, während CMF ein niedrigeres Hoch macht: Das neue Hoch wurde auf Kerzen gemacht, die schwächer in ihren Ranges schlossen — Käufer schoben ihn hoch und hielten ihn nicht. Das ist Distribution an einem Top von der Volumenseite und kommt dem Cross mehrere Kerzen zuvor. Das bullische Spiegelbild an Tiefs ist genauso nützlich. Divergenz auf CMF ist zuverlässiger als auf reinen Kursoszillatoren, weil Volumen enthalten ist.
Breakout nicht bestätigt. Ein Close über Resistance mit CMF noch unter +0.05 ist ein Breakout, bei dem das Volumen nicht mitgemacht hat. Die Hälfte davon sind Traps; die mit CMF, der auf der Breakout-Kerze durch +0.10 drückt, sind die, die du verfolgen kannst.
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CMF-Rechner
Füge Kerzen als high, low, close, volume ein, und das Tool berechnet den Multiplikator jeder Kerze, das Money Flow Volume und den CMF über die Periode, meldet die Zone und ob er auf der letzten Kerze ein ±0.05-Level gekreuzt hat, und markiert, wenn die letzten drei Kerzen der Gesamtsumme widersprechen — die früheste Divergenz-Lesart. Das vorgeladene Beispiel ist ein Aufwärtstrend, dessen letzte Kerzen auf steigendem Volumen tiefer in ihren Ranges schließen.
Wie vergleicht sich CMF mit OBV, VFI, MFI und A/D?
| Indikator | Was er nutzt | Horizont | Am besten bei | Wo CMF anders ist |
|---|---|---|---|---|
| CMF | Close-Position in der Kerzen-Range × Volumen, über 20 summiert | Kurz | Divergenz, Breakout-Bestätigung | — |
| OBV | Volles Volumen signiert nach Close vs. vorherigem Close | Kumulativ | Langfristige Trendbestätigung | OBV liest Richtung von Kerze zu Kerze; CMF liest Intrabar-Position |
| VFI | Gecapptes Volumen auf Kerzen, die über einen Cutoff hinaus liefen, über 130 | Lang | Regime | VFI filtert und ist langsam; CMF zählt jede Kerze und ist schnell |
| MFI | Typical price × volume, als RSI, über 14 | Kurz | Überkauft / überverkauft | MFI ist 0–100 begrenzt und nutzt Typical Price; CMF nutzt Close-Position und liest Druck, nicht Extreme |
| A/D line | Derselbe Multiplikator × Volumen, kumulativ | Kumulativ | Lange Divergenz | CMF ist die A/D-Linie über ein rollierendes Fenster, durch Volumen normalisiert |
CMF und die A/D-Linie sind dieselbe Berechnung auf zwei Horizonten; OBV und CMF messen unterschiedliche Dinge und widersprechen sich oft, weshalb ein Trader, der beide nutzt, meist eher verwirrt als bestätigt ist. Wähle CMF für die schnelle Lesart und VFI für die langsame.
Referenzdaten
| Punkt | Wert |
|---|---|
| Ursprung | Marc Chaikin, 1980er, auf Larry Williams' Close-Location-Konzept aufbauend; Oszillatorform der Accumulation/Distribution Line |
| Multiplikator | ((close − low) − (high − close)) ÷ (high − low), −1 bis +1 |
| CMF | Σ (Multiplikator × Volumen) über n ÷ Σ Volumen über n |
| Default-Periode | 20 (21 auf manchen Plattformen) |
| Levels | ±0.05 Druck; ±0.25 stark (Chaikin) |
| Range | −1 bis +1 theoretisch; −0.5 bis +0.5 praktisch |
| Liest als | Volumengewichtete Close-Position — Intrabar-Überzeugung |
| Primäre Nutzung | Trendbestätigung (Vorzeichen jenseits ±0.05), Divergenz an Turns, Breakout-Volumenbestätigung |
| Nicht für | Null-Cross-Einstiege in Ranges; Märkte ohne echtes Volumen (Spot-Forex, CFDs) |
| TradingView | Eingebauter "Chaikin Money Flow" (length 20) |
Praxisbeispiel: BTCUSDT 4-Stunden, Divergenz und Cross
BTCUSDT Perpetual, 4-Stunden-Chart, CMF auf 20. Ein dreiwöchiger Aufwärtstrend mit CMF die ganze Zeit zwischen +0.12 und +0.31 — Closes in der oberen Hälfte ihrer Ranges auf steigendem Volumen, Lehrbuch-Akkumulation. Der Kurs machte ein Hoch bei 68,900 mit CMF bei +0.27. Sechs Kerzen später machte er ein höheres Hoch bei 69,400; CMF druckte +0.14. Die letzten zwei Kerzen in dieses Hoch waren die im Rechnerbeispiel: 69,200 mit Close bei 68,300 auf 4,600 Volumen, und 69,400 mit Close bei 68,620 auf 5,200 — Multiplikatoren von −0.64 und −0.29 auf den zwei schwersten Kerzen des Monats. Divergenz, und das höhere Hoch lag in einem bärischen Daily-Order-Block bei 69,100–69,600.
Das war die Warnung, nicht der Trade. Der Trade kam drei Kerzen später: ein 4-Stunden-Close bei 67,850 unter dem letzten höheren Tief bei 68,000 — ein Strukturbruch — mit CMF bei −0.07, der ersten Lesart unter −0.05 seit drei Wochen. Short bei 67,850, Stop bei 69,450 über dem Hoch, 1,600 Risiko. Ziel der Ursprung des letzten Impulses bei 64,200, 3,650 Punkte, 2.3R. Vier Tage später gefüllt.
Der ausgelassene Trade, derselbe Chart, zwei Wochen früher: CMF fiel während eines Pullbacks mitten im Trend zwei Kerzen lang auf −0.06, ohne Divergenz und ohne Strukturbruch, und ging innerhalb eines Tages zurück über +0.10. Ein Cross allein, in einem Trend, ohne Divergenz, ist Noise. Die Divergenz an einem Level plus der Strukturbruch ist das Signal; der CMF-Cross bestätigt es.
Wo scheitert Chaikin Money Flow?
Gaps. Eine Kerze, die mit Gap nach oben öffnet und am Tief schließt, liest −1, obwohl der Kurs gestiegen ist; eine Kerze, die mit Gap nach unten öffnet und am Hoch schließt, liest +1. Bei Aktien rund um Earnings kann CMF tagelang in die falsche Richtung zeigen. Lies ihn mit der Richtung der Kerzen oder nutze ihn auf 24-Stunden-Märkten, wo Gaps selten sind.
Ranges. Der Null-Cross feuert ständig, und das ±0.05-Band wird alle paar Kerzen gekreuzt. In einer Range ist CMF nur ein Divergenz-Tool, und selbst die Divergenzen sind häufig.
Märkte ohne echtes Volumen. Spot-Forex und CFDs melden Tick-Volumen; CMF darauf ist Close-Position mit nichts Bedeutungsvollem gewichtet. Nutze Futures, börsengehandelte Aktien und zentralisierte Kryptodaten.
Wide-Range-Kerzen mit mittleren Closes. Eine Kerze mit riesiger Range, die in der Mitte schließt, trägt nichts bei, egal wie viel Volumen sie hatte. Das ist Absicht, aber eine Kapitulationskerze, die in der Mitte schließt, kann CMF genau in dem Moment seltsam neutral lassen, in dem der Markt gedreht hat.
Kurze Perioden. Ein 10-Perioden-CMF ist auf Daily-Charts ein Zwei-Wochen-Fenster und whipsawt ständig durch das Band. Nutze ihn nur für Divergenz.
Welche Fehler machen Trader mit CMF?
- Den Null-Cross traden. Nutze ±0.05, und nur als Bestätigung nach Struktur.
- Ihn als Richtung lesen. CMF misst, wo Kerzen innerhalb ihrer Ranges geschlossen haben, nicht ob der Kurs gestiegen oder gefallen ist.
- Ihn auf Forex oder CFDs laufen lassen. Kein gehandeltes Volumen, keine Bedeutung.
- Gaps auf Aktien ignorieren. Ein Gap-up, das schwach schließt, ist eine −1-Kerze; entscheide, ob das wirklich das ist, was du messen willst.
- CMF mit OBV als Confluence stapeln. Sie widersprechen sich konstruktionsbedingt; wähle einen pro Horizont.
- Erwarten, dass er führt. CMF bestätigt und divergiert; Einstiege kommen aus dem Chart.
CMF und die kostenlosen Indikatoren
TradingViews eingebauter CMF ist exakt. In der Bibliothek ist der Pressure Oscillator der nächste Verwandte — er liest Volumen gegen Range von der Kerzenseite und markiert Absorptionskerzen, die CMF als Mid-Range-Nullen bewertet — und der Multi-Oscillator Divergence Scanner fängt CMF-artige Divergenzen über mehrere Oszillatoren ohne viertes Panel. Das Skript Order Blocks with Volume liefert den Level, an dem die Divergenz passieren sollte, wie im Beispiel oben. Die Premium-Engine Zeno druckt Kauf- und Verkaufssignale mit Stop und Zielen; ein Zeno-Verkaufssignal an einem Level, an dem CMF gerade divergiert hat, ist ein Signal, bei dem die Volumenseite bereits aktenkundig ist.
Wo hat die Kerze geschlossen, und auf wie viel Volumen? Das ist alles, was CMF fragt, und er fragt es jede Kerze. Nutze das Vorzeichen jenseits ±0.05, um einen Trend zu bestätigen, die Divergenz an einem Level, um vor seinem Ende zu warnen, und den Cross unter −0.05 (oder über +0.05) mit Strukturbruch, um den Turn zu bestätigen. Trade niemals den Null-Cross, nutze ihn nie auf Forex, und lass VFI die langsame Frage beantworten, die CMF nicht beantworten kann.
◆ Interaktiver Check
Weißt du, was CMF bewertet?
Fragen, die Trader zu Chaikin Money Flow stellen
Ein Volumenoszillator von Marc Chaikin, der misst, wo jede Kerze innerhalb ihrer eigenen Range geschlossen hat — nahe Hoch ist +1, nahe Tief −1 —, das mit dem Volumen der Kerze gewichtet, das Ergebnis über 20 Kerzen summiert und durch das Gesamtvolumen über dieselben 20 Kerzen teilt. Über null ist Akkumulation in Chaikins Sinn, darunter Distribution.
Money Flow Multiplikator = ((close − low) − (high − close)) ÷ (high − low). Money Flow Volume = Multiplikator × Volumen. CMF = Summe des Money Flow Volume über n Kerzen ÷ Summe des Volumens über n Kerzen, wobei n meist 20 ist. Das Ergebnis läuft von −1 bis +1 und sitzt praktisch zwischen −0.5 und +0.5.
Der Default 20 (oder 21 — praktisch identisch) mit ±0.05 als Druck-Levels und ±0.25 als starke Levels. Auf 4-Stunden-Krypto- und Index-Charts 20 bis 30 mit ±0.20 als starkem Level; Intraday das Neutralband auf ±0.10 verbreitern und Session- oder VWAP-Filter nutzen. Ein 10-Perioden-CMF ist nur für Divergenz.
Anhaltende Werte über +0.05 bestätigen einen Aufwärtstrend und unter −0.05 einen Abwärtstrend; das Band dazwischen ist Noise. Ein höheres Kurshoch mit niedrigerem CMF-Hoch ist Distribution, und ein niedrigeres Kurstief mit höherem CMF-Tief ist Akkumulation — die Divergenzen sind das nützlichste Signal. Ein Breakout mit CMF noch im Band ist einer, bei dem das Volumen nicht mitgemacht hat.
OBV addiert das volle Volumen einer Kerze, wenn der Close über dem vorherigen Close liegt, und subtrahiert es, wenn er darunter liegt — es bewertet Richtung von Kerze zu Kerze. CMF bewertet, wo die Kerze innerhalb ihrer eigenen Range geschlossen hat, und ignoriert den vorherigen Close. Eine Gap-up-Kerze, die am Tief schließt, ist positiv für OBV und −1 für CMF. Sie messen unterschiedliche Dinge und widersprechen sich oft.
Derselbe Multiplikator und dasselbe Money Flow Volume; die A/D-Linie akkumuliert es für immer, CMF summiert es über ein rollierendes Fenster und normalisiert durch Volumen. CMF ist die Oszillatorform der A/D-Linie und leichter über Instrumente hinweg zu vergleichen.
Auf 4-Stunden- und Daily-BTCUSDT- und ETHUSDT-Charts einer großen Börse ja — 24-Stunden-Märkte haben wenige Gaps, was CMFs Hauptschwäche auf Aktien entfernt. Das Praxisbeispiel auf dieser Seite ist ein 4-Stunden-BTC-Top. Auf dünnen Altcoins und niedrigen Timeframes whipsawt er.
Nicht auf Spot-Forex oder CFDs, die Tick- oder Broker-Volumen statt gehandeltem Volumen melden. Nutze ihn auf Währungs-Futures, börsengehandelten Aktien und ETFs, Index-Futures und zentralisierten Kryptodaten.
Beim Cross gleichlaufend bis nachlaufend, bei Divergenz führend — ein niedrigeres CMF-Hoch gegen ein höheres Kurshoch erscheint typischerweise mehrere Kerzen, bevor Struktur bricht. Behandle die Divergenz als Warnung und den Cross als Bestätigung.
Der TradingView-Built-in ist exakt. Der Pressure Oscillator ist der nächste Verwandte der Bibliothek und liest Volumen gegen Range von der Kerzenseite; der Multi-Oscillator Divergence Scanner deckt CMF-artige Divergenzen über mehrere Oszillatoren ab; Order Blocks with Volume liefert den Level, an dem die Divergenz passieren sollte. Zeno, die Premium-Engine, druckt Signale mit Stops und Zielen.
Quellen & verwandte Leitfäden
Als Nächstes lesen
- Volume Flow Indicator (VFI)
- On-Balance Volume (OBV)
- Money Flow Index (MFI)
- Twiggs Money Flow
- Beste Volumenindikatoren
- Divergence Trading
- Bull Trap and Bear Trap
- Pressure Oscillator (kostenloser Indikator)
- Multi-Oscillator Divergence Scanner (kostenloser Indikator)
- Order Blocks with Volume (kostenloser Indikator)
- Zeno — die Premium-Engine