Volume Flow Indicator (VFI): Formel, Settings und wie du ihn liest
Der Volume Flow Indicator (VFI) ist Markos Katsanos' Fix für On-Balance Volume. Er addiert Up-Bar-Volumen und subtrahiert Down-Bar-Volumen jenseits eines volatilitätsskalierten Cutoffs, ignoriert den Rest, cappt jede Kerze bei 2.5x Durchschnittsvolumen und teilt die 130-Kerzen-Summe durch Durchschnittsvolumen. Über null ist Inflow, ein Null-Cross ein Regimewechsel, Divergenz an einem neuen Hoch Distribution.
VFI ist der Volumenindikator, den ich nutze, wenn ich wissen will, ob hinter einem monatelangen Trend noch Geld steht, und ich nutze ihn, weil er die meisten Kerzen absichtlich ignoriert. Dieser Filter ist der Punkt, und deshalb wechselt die Linie ein paar Mal im Jahr das Vorzeichen statt ein paar Mal pro Woche. Diese Seite erklärt die Formel mit den zwei Filtern, die Settings, wie du Vorzeichen, Cross und Divergenz liest, den Vergleich mit OBV, CMF und CVD, ein BTCUSDT-Daily-Top mit Divergenz und Cross durchgerechnet, und wo der Indikator nichts verloren hat. Der Rechner lässt Katsanos' komplette Kette über eingefügte Kerzen laufen.
Indikatoren, die sich öffentlich beweisen.
Eine Engine, vier Präzisions-Tools — der Gold (XAU) Scalper, die institutionelle Gravity Zone, der Zeno Momentum Oscillator und Zeno Stocks für Aktien.
Was misst der Volume Flow Indicator?
Der Volume Flow Indicator — VFI — ist ein gerichteter Volumenoszillator: Er addiert Volumen auf Kerzen, auf denen der Kurs bedeutend gestiegen ist, subtrahiert es auf Kerzen, auf denen der Kurs bedeutend gefallen ist, ignoriert Kerzen, deren Bewegung zu klein war, um zu zählen, cappt den Beitrag jeder einzelnen Riesen-Volumen-Kerze und drückt die Summe über ein langes Fenster relativ zum Durchschnittsvolumen aus. Über null ist mehr Volumen auf den wichtigen Kerzen hineingeflossen als hinaus; unter null umgekehrt. Markos Katsanos veröffentlichte ihn im Juni 2004 in Technical Analysis of Stocks & Commodities als Fix für die zwei Dinge, die an On-Balance Volume falsch sind.
Diese zwei Dinge: OBV zählt jede Kerze gleich, unabhängig davon, wie weit der Kurs lief, also fügt ein Tag, der auf hohem Volumen einen Tick höher schließt, das komplette Volumen zur laufenden Summe hinzu; und OBV lässt eine einzige enorme Kerze — Rebalancing, Liquidationskaskade, News-Spike — die Linie wochenlang dominieren. VFIs Cutoff entfernt das erste Problem, und sein Volumen-Cap das zweite. Das Ergebnis ist eine Linie, die selten das Vorzeichen wechselt und, wenn sie es tut, meist etwas bedeutet.
Was er nicht tut: Er ist absichtlich langsam. Die Default-Periode ist 130 Kerzen — sechs Monate auf einem Daily-Chart — und er erwischt keinen zweiwöchigen Move. Er ist ein Regime-Tool, eine Bestätigung, dass das Volumen hinter einem Trend echt ist, und ein Divergenz-Tool an Turns. Er ist kein Einstiegssignal.
Welche zwei Filter wendet die VFI-Formel an?
| Schritt | Formel | Default |
|---|---|---|
| 1. Typical price | (high + low + close) ÷ 3 | — |
| 2. Log-Änderung | ln(typical) − ln(typical der vorherigen Kerze) | — |
| 3. Volatilität | Standardabweichung der Log-Änderung über 30 Kerzen | 30 |
| 4. Cutoff | coef × volatility × close | coef = 0.2 |
| 5. Volumen-Cap | min(volume, vcoef × Durchschnittsvolumen über die Periode) | vcoef = 2.5 |
| 6. Signiertes Volumen | +gecapptes Volumen, wenn die Typical-Price-Änderung den Cutoff übersteigt; −gecapptes Volumen, wenn sie unter −cutoff liegt; sonst 0 | — |
| 7. VFI | Summe des signierten Volumens über die Periode ÷ Durchschnittsvolumen über die Periode | period = 130 |
| 8. Glättung (optional) | EMA des VFI über 3; eine Signallinie | 3 |
Der Cutoff ist der clevere Teil. Er skaliert mit der eigenen Volatilität des Instruments, also bedeutet "zu klein, um zu zählen" bei einem Bond Future etwas anderes als bei einem Meme-Coin, und er passt sich an, wenn Volatilität sich ändert. Ein Koeffizient von 0.2 wirft grob das kleinste Fünftel der Moves heraus; Katsanos fand, dass das Entfernen davon das Signal stärker verbesserte als jede Glättung. Das Volumen-Cap bei 2.5× Durchschnitt ist die zweite Verteidigung: Eine Kerze mit zehnmal normalem Volumen zählt trotzdem als 2.5×, sodass ein einzelnes Ereignis die Linie nicht besitzen kann.
| Nutzung | Periode | Coef | Vcoef | Glättung | Hinweis |
|---|---|---|---|---|---|
| Default (Katsanos) | 130 | 0.2 | 2.5 | 3 | Daily-Aktien und Indizes; sechs Monate Daten |
| Daily Krypto | 130 | 0.2 | 2.5 | 3 | Beibehalten; Kryptos Volumenspikes sind genau der Grund für das Cap |
| 4H Krypto und Futures | 130–180 | 0.2 | 2.5 | 3–5 | Längere Periode für 24-Stunden-Noise; 130 × 4H sind drei Wochen |
| Schnellere Regime-Lesart | 50–65 | 0.2 | 2.5 | 3 | Mehr Null-Crosses; nur mit Kursstruktur-Filter nutzen |
| Langfristiges Investieren | 260 | 0.2 | 2.5 | 5 | Ein Jahr Daily-Kerzen; wechselt ein paar Mal pro Jahrzehnt das Vorzeichen |
Wie liest du den VFI?
Das Vorzeichen. Positiver VFI sagt, dass das Volumen hinter den letzten 130 Kerzen netto Kaufvolumen auf den bewegten Kerzen war. Katsanos' ursprüngliche Regel war einfach: Long, wenn VFI über null ist, flat oder short, wenn darunter. Auf Daily-Index- und Large-Cap-Charts hat diese Regel allein eine respektable Bilanz, weil die Linie so selten das Vorzeichen wechselt; auf schnelleren Charts braucht sie die Filter unten.
Der Null-Cross. Der Regimewechsel. Ein Cross von negativ zu positiv nach einer langen negativen Strecke ist das Volumen-Äquivalent eines Structure Shift — er sagt, dass der Flow gedreht hat, und er hängt dem Kursturn meist ein paar Kerzen hinterher, was okay ist, weil er bestätigen soll, nicht führen.
Divergenz. Der Kurs macht ein neues Hoch, während VFI ein niedrigeres Hoch macht, ist die Lesart, die am besten bezahlt: Der Trend läuft mit weniger gerichteten Volumen weiter, und genau so sieht Distribution von der Volumenseite aus. Weil VFI gefiltert ist, sind seine Divergenzen seltener und sauberer als die von OBV.
Die Signallinie. Ein 3-Perioden-EMA des VFI. Crosses der rohen Linie über die Signallinie sind die schnelle Version der Lesart und nur innerhalb eines Trends nützlich, der bereits durch das Vorzeichen bestätigt ist.
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VFI-Rechner
Füge Kerzen als high, low, close, volume ein, und das Tool lässt die komplette Katsanos-Kette laufen — Typical Price, Log-Änderung, 30-Kerzen-Volatilität, Cutoff, Volumen-Cap, signierte Summe — und meldet VFI, ob er auf der letzten Kerze null gekreuzt hat, wie viele Kerzen innerhalb des Cutoffs lagen und ob die letzten drei Kerzen der Gesamtsumme widersprechen. Das vorgeladene Beispiel ist ein Aufwärtstrend, der in einem Hochvolumen-Sell-off endet.
Wie vergleicht sich VFI mit OBV, CMF und CVD?
| Indikator | Was er summiert | Filter | Geschwindigkeit | Schwäche, die VFI adressiert |
|---|---|---|---|---|
| VFI | Gecapptes Volumen auf Kerzen, die über einen Volatilitäts-Cutoff hinaus liefen | Cutoff + Cap | Langsam (130) | — |
| OBV | Alles Volumen, signiert nach Close vs. vorheriger Close | Keins | Kumulativ | Ein-Tick-Closes zählen voll; eine Riesenkerze dominiert |
| Chaikin Money Flow | Volumen gewichtet danach, wo der Close in der Kerzen-Range sitzt | Position in Range | Schnell (20–21) | Reagiert auf jede Kerze; ignoriert Richtung von Kerze zu Kerze |
| CVD | Aggressor-Kaufvolumen minus Verkaufsvolumen, aus dem Tape | Keins | Tick-Level | Braucht Tick-Daten; VFI funktioniert aus OHLCV-Kerzen |
| MFI | Typical price × volume, als RSI | RSI-Begrenzung | Schnell (14) | Begrenzter Oszillator; VFI ist unbegrenzt und zeigt Größe |
Die praktische Aufteilung: CVD für Intraday-Orderflow-Lesart, wo Tick-Daten existieren, CMF für eine schnelle Volumen-Positions-Lesart auf jedem Chart, VFI für die langsame Frage, ob das Volumen hinter einem mehrmonatigen Trend noch da ist. Sie ersetzen einander nicht, und alle drei als "Confluence" zu stapeln bringt nichts, weil sie unterschiedliche Dinge in unterschiedlichen Geschwindigkeiten messen.
Referenzdaten
| Punkt | Wert |
|---|---|
| Ursprung | Markos Katsanos, "Using Money Flow to Detect Trends", Technical Analysis of Stocks & Commodities, June 2004 |
| Input | High, low, close, volume |
| Kernformel | Σ (signiertes, gecapptes Volumen über die Periode) ÷ Durchschnittsvolumen über die Periode |
| Cutoff | coef (0.2) × 30-Kerzen-stdev der Log-Typical-Price-Änderung × close |
| Volumen-Cap | vcoef (2.5) × Durchschnittsvolumen |
| Default-Periode | 130 Kerzen |
| Signallinie | EMA 3 des VFI |
| Liest als | Netto gerichtetes Volumen, das beide Filter überstanden hat; positiv = Inflow |
| Hauptnutzung | Regime (Vorzeichen), Null-Cross als Bestätigung, Divergenz an Turns |
| Nicht für | Einstiege allein; kurze Timeframes; Instrumente ohne echtes Volumen (Spot-Forex, CFDs) |
| TradingView | Community-"Volume Flow Indicator"-Skripte (VFI suchen); kein Built-in |
Praxisbeispiel: BTCUSDT Daily, Vorzeichen, Divergenz und Cross
BTCUSDT Daily mit VFI auf 130/0.2/2.5. Nach einem viermonatigen Aufwärtstrend stand VFI bei +14.8 — klar positiv; das Volumen auf den Up-Days, die den Cutoff überstanden, hatte die Down-Days drei zu eins überwogen. Der Kurs machte an Tag 0 ein neues Hoch bei 71,900. Elf Tage später machte er ein höheres Hoch bei 73,400; VFI druckte +9.2, ein niedrigeres Hoch. Divergenz. Kein Short — eine Warnung, nicht weiter aufzustocken und den Stop auf das letzte Daily-höhere Tief bei 68,300 nachzuziehen.
Tag 19: ein 7%-Down-Day auf 3.4× Durchschnittsvolumen. Das Cap begrenzte ihn auf 2.5×, also bewegte er VFI nicht allein, aber es war der erste von sechs Down-Days in acht, die den Cutoff überstanden. VFI fiel bis Tag 26 auf +2.1 und kreuzte an Tag 31 mit Close bei 64,100 unter null. Das höhere Tief bei 68,300 war an Tag 24 bereits gefallen; der Null-Cross bestätigte, was der Kurs eine Woche vorher gesagt hatte, und genau dafür ist er da. Flat seit Tag 24, Short ab Tag 31 auf dem Cross mit Stop über dem niedrigeren Hoch von Tag 29 bei 67,200, Ziel das vorherige Range-Tief bei 58,200: 5,900 Punkte für 3,100 Risiko, 1.9R, gefüllt an Tag 44.
Was VFI nicht tat: Er rief nicht das Top aus. Er sagte, dass das Volumen hinter dem letzten Leg dünner war (die Divergenz), blieb durch die erste Verkaufswoche positiv (Cutoff und Cap hielten ihn vom Panikmodus fern) und wechselte eine Woche nach dem Strukturbruch das Vorzeichen. Ein Trader, der einen führenden Indikator will, würde das spät nennen; ein Trader, der Bestätigung will, dass ein 4-Monats-Regime beendet ist, würde es genau richtig nennen.
Wo scheitert VFI?
Märkte ohne echtes Volumen. Spot-Forex, CFDs und die meisten Index-CFDs melden Tick-Volumen oder Broker-Volumen, nicht gehandeltes Volumen. VFI darauf ist Arithmetik auf Noise. Nutze ihn auf Futures, börsengehandelten Aktien und ETFs sowie Daten zentralisierter Kryptobörsen.
Kurze Timeframes. Unter 1 Stunde entfernt der Cutoff die meisten Kerzen, und die Linie wird von einer Handvoll Prints getrieben. Er ist ein Daily- und 4-Stunden-Tool.
Scharfe V-Reversals. Ein 130-Kerzen-Fenster braucht Wochen, um das Vorzeichen zu wechseln. In einem Crash-and-Recover dreht VFI nahe dem Tief negativ und nahe dem Erholungshoch positiv — das schlechteste mögliche Timing. Lies in schnellen Märkten die Divergenz, nicht den Cross.
Overfitting der Koeffizienten. Der 0.2-Cutoff und das 2.5-Cap sind Katsanos' getestete Werte. Sie pro Symbol zu tunen findet Noise. Wenn der Indikator zu langsam ist, ändere die Periode; lass die Filter.
Illiquide Werte. Bei einem dünnen Small Cap oder Altcoin kann ein Block-Trade 40% des Periodenvolumens ausmachen; selbst gecappt verzerrt das. Verlange ein liquides Instrument.
Welche Fehler machen Trader mit VFI?
- Den Null-Cross allein als Einstieg traden. Er ist Bestätigung; der Einstieg kommt aus Struktur.
- Ihn auf Forex oder CFDs nutzen. Kein gehandeltes Volumen, kein VFI.
- Die Periode auf 20 verkürzen. Das ist kein schnellerer VFI, sondern ein anderer und schlechterer Indikator.
- Die Divergenz ignorieren, weil die Linie noch positiv ist. Die Divergenz ist die früheste und beste Lesart, die er gibt.
- Das Cap entfernen, weil "großes Volumen wichtig ist". Das Cap ist der Grund, warum VFI nicht OBV ist.
- Ihn mit OBV und CMF stapeln. Drei Antworten auf drei Fragen sind keine Confluence.
VFI und die kostenlosen Indikatoren
VFI ist kein TradingView-Built-in; mehrere Community-Skripte implementieren Katsanos' Formel sauber, und der Rechner oben lässt dich eines gegen das Original prüfen. In der Bibliothek ist der Pressure Oscillator die schnelle Volumen-Druck-Lesart, die zu VFIs langsamer passt, und das Institutional Volume Profile zeigt, wo das Volumen, das VFI zählt, tatsächlich lag. Der Multi-Oscillator Divergence Scanner fängt die Divergenzen auf den schnelleren Oszillatoren, während VFIs Divergenz entsteht. Die Premium-Engine Zeno druckt Kauf- und Verkaufssignale mit Stop und Zielen; ein Zeno-Verkaufssignal an einem Tag, an dem VFI nach einer Divergenz gerade unter null gekreuzt hat, ist ein Regimewechsel-Trade mit Volumen dahinter.
Gerichtetes Volumen mit entferntem Noise. Kerzen, die sich kaum bewegt haben, tragen nichts bei, Kerzen mit absurd hohem Volumen tragen nur einen gecappten Betrag bei, und was übrig bleibt, wird über sechs Monate summiert und gegen null gelesen. Positiv ist ein Regime, der Null-Cross ist sein Ende, und ein niedrigeres VFI-Hoch gegen ein höheres Kurshoch ist die früheste Warnung, die er gibt. Nutze ihn auf Daily- und 4-Stunden-Charts von Instrumenten mit echtem Volumen, behalte 130/0.2/2.5 bei und lass Struktur den Einstieg liefern.
◆ Interaktiver Check
Weißt du, was VFI ignoriert?
Fragen, die Trader zum Volume Flow Indicator stellen
Ein gerichteter Volumenoszillator, veröffentlicht von Markos Katsanos im Jahr 2004. Er summiert Volumen auf Kerzen, bei denen der Typical Price um mehr als einen volatilitätsbasierten Cutoff gestiegen ist, subtrahiert es auf Kerzen, bei denen er um mehr als den Cutoff gefallen ist, ignoriert den Rest, cappt das Volumen jeder Kerze auf 2.5 mal Durchschnitt und teilt die 130-Kerzen-Summe durch Durchschnittsvolumen. Über null ist Netto-Inflow; darunter Netto-Outflow.
Typical price = (high + low + close) ÷ 3; Log-Änderung zur vorherigen Kerze; 30-Kerzen-Standardabweichung dieser Änderung; Cutoff = 0.2 × diese Abweichung × close; Volumen gecappt bei 2.5 × Periodendurchschnitt; signiertes gecapptes Volumen, wenn die Typical-Price-Änderung ± den Cutoff überschreitet, sonst null; VFI = 130-Kerzen-Summe ÷ Durchschnittsvolumen; optional mit 3-Perioden-EMA geglättet.
Katsanos' getestete Defaults: Periode 130, Cutoff-Koeffizient 0.2, Volumen-Koeffizient 2.5, Glättung 3. Auf 4-Stunden-Krypto und Futures nutze 130 bis 180; für eine schnellere Regime-Lesart 50 bis 65 mit Strukturfilter; für langfristige Arbeit 260. Ändere die Periode, nicht die Koeffizienten.
OBV addiert das volle Volumen einer Kerze, sobald der Close über dem vorherigen Close liegt, egal wie klein der Move war, und cappt Volumen nie, sodass eine Riesenkerze wochenlang dominieren kann. VFI ignoriert Kerzen, deren Move innerhalb eines Volatilitäts-Cutoffs lag, und cappt jede Kerze auf 2.5 mal Durchschnitt. Das Ergebnis wechselt viel seltener das Vorzeichen, und seine Divergenzen sind sauberer.
Nutze das Vorzeichen als Regime — positiv unterstützt Longs, negativ unterstützt Shorts oder flat — und den Null-Cross als Bestätigung, dass ein Regime beendet ist, nachdem Kursstruktur bereits gebrochen hat. Behandle ein niedrigeres VFI-Hoch gegen ein höheres Kurshoch als Distribution: nicht weiter aufstocken, Stops enger ziehen. Einstiege kommen aus dem Chart; VFI bestätigt.
Auf Daily- und 4-Stunden-BTCUSDT- und ETHUSDT-Charts einer großen Börse ja — Kryptos Volumenspikes sind der Grund, warum das Cap existiert. Bei dünnen Altcoins kann ein einzelner Block selbst die gecappte Lesart verzerren, und auf niedrigen Timeframes entfernt der Cutoff die meisten Kerzen.
Nein. Spot-Forex und CFDs melden Tick- oder Broker-Volumen, nicht gehandeltes Volumen, also hat die Arithmetik keine Bedeutung. Nutze ihn auf Futures (inklusive Währungs-Futures), börsengehandelten Aktien und ETFs sowie zentralisierten Kryptobörsendaten.
Nachlaufend per Design. Mit einem 130-Kerzen-Fenster bestätigt er Regimewechsel ein paar Kerzen bis ein paar Wochen nach dem Bruch der Kursstruktur. Seine eine frühe Lesart ist Divergenz — ein niedrigeres VFI-Hoch gegen ein höheres Kurshoch — und die kommt vor dem Cross.
Nicht als Built-in. Mehrere Community-Skripte implementieren die Katsanos-Formel; prüfe, dass ein Skript den Volatilitäts-Cutoff und das Volumen-Cap nutzt, denn manche "VFI"-Skripte sind vereinfachte OBV-Varianten. Der Rechner auf dieser Seite lässt dich den Output eines Skripts gegen das Original verifizieren.
Nicht standalone. Der Pressure Oscillator ist die schnelle Volumen-Druck-Lesart, die zu VFIs langsamer passt, das Institutional Volume Profile zeigt, wo das gezählte Volumen lag, und der Multi-Oscillator Divergence Scanner deckt die schnelleren Divergenzen ab. Zeno, die Premium-Engine, druckt Signale mit Stops und Zielen.
Quellen & verwandte Leitfäden
Als Nächstes lesen
- On-Balance Volume (OBV)
- Chaikin Money Flow
- Cumulative Volume Delta (CVD)
- Money Flow Index (MFI)
- Beste Volumenindikatoren
- Klinger Oscillator
- Volume Spread Analysis (VSA)
- Divergence Trading
- Pressure Oscillator (kostenloser Indikator)
- Institutional Volume Profile (kostenloser Indikator)
- Multi-Oscillator Divergence Scanner (kostenloser Indikator)
- Zeno — die Premium-Engine
Primärquellen
- Katsanos, "Using Money Flow to Detect Trends", Technical Analysis of Stocks & Commodities, June 2004
- Katsanos, Intermarket Trading Strategies (Wiley, 2008) — VFI im Systemkontext
- Granville, New Strategy of Daily Stock Market Timing (1976) — On-Balance Volume, der Indikator, den VFI repariert
- TradingView: Community-Skriptsuche (Volume Flow Indicator)