Fair Value Gaps (FVGs) sind Drei-Kerzen-Preisungleichgewichte, bei denen institutionelle Orders den Kurs so aggressiv bewegt haben, dass keine zweiseitige Auktion stattfand. Sie repräsentieren unerledigte Geschäfte im Orderbuch – und der Kurs zeigt eine statistische Tendenz, zu diesen Zonen zurückzukehren.
FVG-Bildungsmechanik
Ein FVG entsteht, wenn sich der Docht von Kerze 1 und der Docht von Kerze 3 nicht überlappen. Die Lücke zwischen ihnen ist das Fair Value Gap. Die mittlere Kerze (Kerze 2) ist die Displacement-Kerze – sie repräsentiert den Moment aggressiven institutionellen Orderflusses.
Bei einer bullischer FVG: die Lücke bildet sich zwischen dem Hoch von Kerze 1 und dem Tief von Kerze 3 während einer Aufwärtsbewegung. Bei einem bärischer FVG: die Lücke bildet sich zwischen dem Tief von Kerze 1 und dem Hoch von Kerze 3 während einer Abwärtsbewegung.
Warum FVGs gefüllt werden
Der Grund liegt in der Marktmikrostruktur. Wenn sich der Preis zu schnell in eine Richtung bewegt, entsteht eine Ineffizienz – eine Preisspanne, in der Käufer und Verkäufer nie richtig zusammentrafen. Market-Making-Algorithmen sind darauf ausgelegt, Effizienz zu suchen, und institutioneller Orderflow gravitiert zurück zu diesen Zonen, um ein Gleichgewicht herzustellen. Studien zeigen, dass etwa 70-80% der FVGs im 1H-Zeitrahmen und darüber innerhalb von 20 Kerzen zumindest teilweise gefüllt werden.
Der 5-Punkte FVG Qualitätsfilter
1. HTF-Ausrichtung: Der FVG muss mit dem Bias des höheren Zeitrahmens übereinstimmen. 2. Displacement-Stärke: Die mittlere Kerze sollte einen großen Körper im Verhältnis zu den jüngsten Kerzen haben. 3. Unausgeglichen: Die Lücke wurde zuvor nicht getestet. 4. Konfluenz: Der FVG überlappt mit einem Order Block oder wichtigen Level. 5. Session-Kontext: Entstehen während hochvolumiger Trading-Sessions (London/NY bei Forex).
Einstieg, Stop und Ziel
Einstieg auf der 50%-Marke des FVG (der Mittelpunkt zwischen Hoch und Tief der Lücke). Stop Loss wird jenseits der gesamten Lücke gesetzt – wenn die vollständige Lücke durchbrochen wird, ist die These ungültig. Ziel ist der nächste signifikante Liquiditätspool oder Strukturlevel. Dieses Setup bietet typischerweise 1:2 bis 1:3 Chance-Risiko-Verhältnis.