Stage-Analyse: Stan Weinsteins vier Phasen, der 30-Wochen-Durchschnitt und wie du sie tradest

Die meisten Fehler beim Stock-Picking sind Timing-Fehler: Du kaufst ein gutes Unternehmen, während der Chart in einem langen Abwärtstrend steckt, oder hältst eine Aktie, nachdem der Trend still gekippt ist. Stan Weinsteins Stage-Analyse ist genau dafür ein einfacher Filter. Sie passt auf einen Wochenchart mit einem gleitenden Durchschnitt und beantwortet die erste Frage, die jeder Trade stellen sollte: Befindet sich diese Aktie in einer Phase, in der Kaufen sinnvoll ist? Dieser Guide behandelt die vier Phasen, wie du sie erkennst, den Stage 2 Breakout, relative Stärke, Verkaufsregeln und einen Stage-Checker.

Zeno auf echten Charts×

◆ Echte Charts · Zeno auf Gold, Bitcoin und NAS1001 / 3

◆ Echter Chart · XAUUSD · 15M · Quantum Algo Zeno Gold

◆ Echter Chart · BTCUSDT Perpetual · 2H · Quantum Algo Zeno + Tidal Force

◆ Echter Chart · NAS100 CFD · 4H · Quantum Algo Zeno + Tidal Force

‹

›

Wischen oder Pfeile nutzen · 3 echte Charts

Jeder Zeno-Call wird im öffentlichen Track Record festgehalten.Zeno-Pläne ansehen

Was ist Stage-Analyse?

Stage-Analyse ist eine Methode, um jede Aktie, jeden Sektor oder jeden Index in eine von vier Phasen eines Marktzyklus einzuordnen: Basis, Aufwärtsphase, Top und Abwärtsphase. Sie wurde von Stan Weinstein, einem technischen Analysten und Newsletter-Autor, in seinem Buch Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets von 1988 beschrieben und ist bis heute eines der meistgenutzten Frameworks unter Swing- und Position-Tradern in Aktien.

Die Idee dahinter: Preise wechseln nicht zufällig zwischen Trends. Sie ruhen, steigen, stocken und fallen in einer wiederkehrenden Abfolge, und jede Phase hat im Wochenchart ein erkennbares Bild. Wenn du siehst, in welcher Phase eine Aktie steckt, weißt du schon vor der Frage nach dem exakten Einstieg, ob sie überhaupt einen Kauf wert ist.

Die Methode braucht sehr wenig: Wochenkerzen, einen einfachen 30-Wochen-Durchschnitt, Volumen und eine Linie für relative Stärke gegenüber einem Marktindex. Genau diese Einfachheit ist der Grund, warum sie geblieben ist. Sie lässt sich außerdem gut mit detaillierteren Einstiegsmethoden kombinieren, darunter das Volatility Contraction Pattern, das dafür gedacht ist, innerhalb von Stage 2 gehandelt zu werden.

Was sind die vier Phasen?

◆ Diagramm · die vier Phasen

Stage 1: die Basis

Nach einem Rückgang trocknet der Verkaufsdruck aus. Der Preis läuft seitwärts in einer Range, der 30-Wochen-Durchschnitt flacht ab und der Preis kreuzt ihn immer wieder. Das Volumen ist meist niedrig. Das kann Monate oder Jahre dauern. Käufer absorbieren langsam das Angebot, aber im Chart sagt noch nichts, dass der Rückgang definitiv vorbei ist.

Stage 2: die Aufwärtsphase

Der Preis bricht über die Oberkante der Basis aus, der Durchschnitt dreht nach oben und der Preis bleibt darüber. Pullbacks finden Unterstützung nahe am Durchschnitt oder nahe am alten Widerstand. Das ist die einzige Phase, in der Weinstein will, dass du kaufst, und der frühe Teil bietet das beste Verhältnis von Risiko zu Chance.

Stage 3: das Top

Die Aufwärtsphase verliert Momentum. Der Durchschnitt flacht wieder ab, der Preis schwingt stärker und beginnt, den Durchschnitt zu kreuzen, und das Volumen ist oft hoch, ohne dass Fortschritt entsteht. Stage 3 sieht aus wie Stage 1, kommt aber nach einem Anstieg statt nach einem Rückgang. Deshalb zählt der vorherige Trend, wenn du einen flachen Durchschnitt einordnest.

Stage 4: die Abwärtsphase

Der Preis bricht unter die Unterstützung des Tops, der Durchschnitt dreht nach unten und der Preis bleibt darunter. Rallys bleiben am fallenden Durchschnitt oder darunter stecken. Weinsteins Rat ist klar: Kaufe niemals eine Stage 4 Aktie, egal wie günstig sie aussieht.

Warum der 30-Wochen-Durchschnitt?

Weinstein nutzte einen einfachen 30-Wochen-Durchschnitt auf Wochenkerzen. Er ist lang genug, um normale Korrekturen zu überstehen, ohne ständig die Richtung zu wechseln, und kurz genug, um innerhalb weniger Monate nach einem großen Top oder Boden zu drehen. Auf einem Tageschart entspricht das üblicherweise einem 150-Tage-Durchschnitt.

Die Neigung des Durchschnitts ist genauso wichtig wie die Position des Preises. Ein steigender Durchschnitt mit Preis darüber ist Stage 2; ein fallender Durchschnitt mit Preis darunter ist Stage 4; ein flacher Durchschnitt, den der Preis kreuzt, ist Stage 1 oder 3, je nachdem, was davor kam. Viele Trader beurteilen die Neigung, indem sie den heutigen Durchschnitt mit seinem Wert vor vier Wochen vergleichen: Eine Veränderung von weniger als etwa 1% ist praktisch flach.

Wochencharts sind der Standard, weil sie tägliches Rauschen herausfiltern, und genau das ist der Zweck eines Stage-Filters. Für den Einstieg kannst du dann auf den Tageschart wechseln. Mehr zur Auswahl von Durchschnitten findest du im Guide zu gleitenden Durchschnitten.

Wie erkennst du einen Stage 2 Breakout?

◆ Chart · der Stage 2 Breakout

Der Einstieg mit der höchsten Wahrscheinlichkeit in der Stage-Analyse ist der Übergang von Stage 1 zu Stage 2. Weinsteins Checkliste für einen Breakout:

1. Eine echte Basis. Monate seitlicher Bewegung mit einem klaren Widerstandslevel an der Oberkante, keine kurze Pause.
2. Ein Wochenschluss über dem Widerstand. Kein Intraday-Pieks; die Woche muss über dem Level schließen.
3. Volumenausweitung. Das Volumen der Breakout-Woche liegt mindestens beim Doppelten des Durchschnitts der vorherigen Wochen. Weinstein betrachtet einen Breakout bei schwachem Volumen als verdächtig.
4. Der Durchschnitt fällt nicht mehr. Idealerweise hat er nach oben gedreht; mindestens ist er flach.
5. Positive relative Stärke. Die Aktie schlägt den Markt oder steht kurz davor.
6. Wenig Widerstand darüber. Je weniger alte Hochs über dem Breakout liegen, desto weniger Angebot wartet auf den Verkauf.

Es gibt zwei klassische Einstiegspunkte. Der erste ist die Breakout-Woche selbst, für Trader, die für Bestätigung einen höheren Preis akzeptieren. Der zweite ist der Pullback: Viele Breakouts testen innerhalb weniger Wochen den alten Widerstand erneut, der dann als Unterstützung wirkt und einen Einstieg mit geringerem Risiko und engerem Stop bietet. Weinstein merkte an, dass der Pullback nicht immer kommt, deshalb teilen manche Trader die Position auf beide Einstiege auf.

Was ist relative Stärke in der Stage-Analyse?

◆ Chart · relative Stärke

Relative Stärke (RS) im Sinne Weinsteins ist nicht der RSI. Es ist der Preis der Aktie geteilt durch einen Index (bei US-Aktien meist der S&P 500), dargestellt als Linie. Eine steigende Linie bedeutet, dass die Aktie den Markt schlägt; eine fallende Linie bedeutet, dass sie zurückbleibt.

Die verbreitete Mansfield-Version normalisiert dieses Verhältnis so, dass es um null oszilliert: (Verhältnis ÷ sein 52-Wochen-Durchschnitt − 1) × 100. Über null ist die Aktie stärker als ihre eigene jüngste Durchschnittsbeziehung zum Index; unter null ist sie schwächer. Weinstein wollte, dass die RS-Linie beim Stage 2 Breakout positiv ist oder zumindest stark in positives Gebiet steigt. Vor einem Short auf einen Stage 4 Breakdown wollte er sie außerdem negativ sehen.

Der praktische Nutzen ist das Ranking. Wenn mehrere Aktien gleichzeitig ausbrechen, führen meist diejenigen mit der stärksten RS. Eine Aktie, die ausbricht, während ihre RS noch tief unter null liegt, ist ein Nachzügler, der aufholt, und Nachzügler bleiben oft zuerst stecken.

Stage-Checker

Gib einen Wochenschluss, den 30-Wochen-Durchschnitt jetzt und vor vier Wochen, den Trend vor der aktuellen Phase, den Wert der relativen Stärke und, für einen Breakout, das Volumenverhältnis ein. Der Checker ordnet die Stage ein, sagt dir, was Weinsteins Regeln empfehlen, und warnt, wenn der Preis zu weit vom Durchschnitt entfernt ist.

Wann verkaufst du in der Stage-Analyse?

Weinsteins Verkaufsregeln sind genauso wichtig wie die Kaufregeln, und genau dort rutschen die meisten Trader aus.

• Anfänglicher Stop. Unter dem Tief der Basis oder unter dem Tief des Pullbacks nach dem Breakout. Wenn der Breakout zurück in die Basis fällt, ist die These falsch.
• Trailing Stop in Stage 2. Ziehe den Stop unter jedes wichtige Korrekturtief nach und unter den 30-Wochen-Durchschnitt, sobald der Trend reif ist. Weinstein riet davon ab, ihn zu eng nachzuziehen; Stage 2 Pullbacks können tief sein.
• Stage 3 Warnungen. Der Durchschnitt flacht ab, der Preis schließt darunter, die Swings werden breiter und das Volumen steigt ohne Fortschritt. Nimm Teilgewinne mit und ziehe den Stop enger.
• Stage 4 Breakdown. Ein Wochenschluss unter der Unterstützung des Tops, während der Durchschnitt nach unten dreht, ist der Ausstieg für alles, was du noch hältst. Dort steigen auch Shortseller ein, idealerweise bei Volumen und negativer RS.

Die Asymmetrie ist der Kern der Methode: Du hältst Aktien während Stage 2 und bist während Stage 4 nicht investiert. Das exakte Top oder den exakten Boden zu verpassen, ist nicht besonders schlimm, wenn du auf der richtigen Seite der beiden trendenden Phasen bist.

Stage-Analyse für Markt und Sektoren

Dieselben vier Phasen gelten für Indizes und Sektoren, und Weinstein nutzte sie top-down: zuerst die Stage des Marktes prüfen, dann die stärksten Sektoren, dann die besten Aktien darin.

Das funktioniert auch außerhalb von US-Aktien. Index-Futures, ETFs und größere Krypto-Assets durchlaufen in Wochencharts sichtbare Basen, Aufwärtsphasen, Tops und Abwärtsphasen. Die Volumenregeln sind bei Krypto und Forex weniger zuverlässig, deshalb solltest du dort stärker auf den Durchschnitt und relative Stärke setzen. Für Index-Kontext siehe den S&P 500 Indikator-Guide.

Welche Fehler machen Trader mit Stage-Analyse?

• „Günstige" Stage 4 Aktien kaufen. Ein fallender Durchschnitt mit Preis darunter bedeutet, dass Verkäufer die Kontrolle haben, egal wie weit der Preis schon gefallen ist.
• Stage 1 und Stage 3 verwechseln. Beide haben einen flachen Durchschnitt. Der vorherige Trend entscheidet, welche Stage es ist.
• Späte Stage 2 kaufen. Eine Aktie 40% über einem steigenden Durchschnitt ist immer noch Stage 2, aber das Risiko bis zum Stop ist groß. Warte auf einen Pullback oder eine neue Basis.
• Volumen beim Breakout ignorieren. Ein Breakout mit niedrigem Volumen rutscht oft zurück in die Basis.
• Tägliches Rauschen zur Einordnung nutzen. Klassifiziere im Wochenchart; nutze den Tageschart nur für das Timing.
• Gegen die Stage des Marktes kämpfen. Großartige Breakouts scheitern häufiger, wenn der Index selbst in Stage 4 ist.

Referenzdaten

Wie passt Stage-Analyse zu den Indikatoren von Quantum Algo?

Stage-Analyse entscheidet, ob du long sein solltest; über den exakten Einstieg sagt sie weniger. Genau dort helfen Struktur-Tools. Die kostenlosen Quantum Algo Indikatoren auf TradingView markieren breaks of structure, liquidity und wichtige Levels, damit du einen Stage 2 Einstieg an einem definierten Level timen kannst, statt einem Wochenschluss hinterherzulaufen. Zeno Stocks, Teil der Premium-Zeno-Engine von Quantum Algo (QuantumAlgo), ist für Aktien gebaut und zeichnet Einstiege mit Stop und zwei Zielen; ein zusätzlicher wöchentlicher Stage 2 Filter sorgt dafür, dass du in Richtung des Zyklus tradest. Jeder Zeno Call steht im öffentlichen Track-Record.