流动性
流动性是指挂在可预测价位上的挂单集群（主要是止损单），机构瞄准这些价位来成交大额头寸。买方流动性位于波段高点和等高上方；卖方流动性位于波段低点和等低下方。交易者会等待某个流动性池被扫荡，并在反转经性质变化确认后入场。
◆完整指南：交易中的流动性：完整交易指南
含义
在聪明钱概念（SMC）中，流动性是指位于可预测价位上的挂单集群，主要是止损单。机构需要流动性才能在不让价格朝不利方向移动的情况下成交大额头寸，因此会主动瞄准最可靠的挂单池。了解流动性所在的位置，是理解价格为何如此运行的基础。
流动性主要分为两类。买方流动性（BSL）位于波段高点和等高上方，包括空头的止损单、突破买入者的入场单以及多头的移动止损。卖方流动性（SSL）位于波段低点和等低下方，包括多头持有者的止损单、跌破做空者的入场单以及移动止损。机构想成交卖单时会瞄准 BSL（借助止损被触发所产生的买盘压力卖出），想成交买单时则瞄准 SSL。
最可靠的流动性池具有三个特征：多次触及确认（两个或以上波段点处于同一价位）、形成时间较近（在交易时间周期上最近 50–200 根 K线之内），以及对散户交易者明显可见（清晰、易于标记的价位，新手和趋势跟随者自然会把止损设在附近）。
交易流动性意味着等待扫荡（短暂突破流动性池并触发挂着的止损单），然后在扫荡经性质变化确认反转后入场。这种“先扫荡、后反转”的形态正是机构交易台刻意制造的，顺应而非对抗它，是 SMC 执行的实战核心。
如何在图表上识别
- 标记波段高点和低点、等高等低价位、时段极值和整数关口。
- 假设每个价位之外都挂着止损单和挂单。
- 预计价格会朝最近的大型流动性池移动；该流动性被拿走后，预计会出现反应。
实战示例
1.2650 到 1.2700 之间的区间已维持了两天。卖方流动性位于 1.2650 下方，买方流动性位于 1.2700 上方；无论哪一侧先被扫荡，通常都是下一段趋势的起点。
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常见问题
如何识别高质量的流动性池？
寻找等高或等低，即两个或以上大致处于同一价格的波段点。价位越平、越显眼，聚集在那里的散户止损单就越多。时段高点/低点和主要整数关口（如 1.1000、50000 等心理价位）同样会集中流动性。
机构为什么需要猎取流动性？
成交大额头寸需要对手方订单。最可靠的对手方供给位于散户设置止损的明显技术价位。通过推动价格穿过这些止损，机构触发了自己成交所需的订单。如果不猎取流动性，他们就不得不让价格朝对自己不利的方向移动得更远。
所有散户流动性都是目标吗？
不是。位于次要或不清晰价位的流动性，通常不值得为之付出猎取的成本。机构资金集中在最明显、多次触及、被众多交易者认可的价位，因为那里的止损集群最密集。SMC 交易者只关注最清晰的流动性池，而不是每一个次要波段。